1-6-2- متغیر وابسته .13
1-7- تعریف واژه ها و اصطلاحات 13
1-7-1- تعاریف مفهومی 13
1-7-1-1- مراقبت حرفه ای :13
1-7-1-2- بیطرفی :.14
1-7-1-3- صلاحیت حرفه ای :14
1-7-1-4- دامنه کار :15
1-7-1-5- جایگاه سازمانی :.15
1-8- جامعه آماری و روش نمونه گیری 16
1-9- حجم نمونه و روش محاسبه16
1-10- ابزار تجزیه و تحلیل .16
1-11- خلاصه فصل و چار چوب فصول آتی .17
فصل دوم: چارچوب نظری و مروری بر پیشینه تحقیق
2-1- مقدمه19
2-2- تعریف حسابرسی.20
2-3- حسابرسی داخلی20
2-3-1- تعریف حسابرسی داخلی طبق استاندارد حسابرسی بین المللی 610.20
2-3-2- تعریف قبلی حسابرسی داخلی.21
2-3-3- تعریف جدید حسابرسی داخلی21
2-3-4- دامنه رسیدگی و هدفهای واحد حسابرسی داخلی.21
2-3-5- برنامه ریزی .22
2-3-6- برنامه اجرایی کار حسابرسی داخلی.22
2-3-7- برنامه ریزی کار.23
2-3-8 – شناسایی اطلاعات23
2-3-9- مستند سازی و ثبت اطلاعات .23
2-3-10- رابطه بین واحد حسابرسی داخلی و حسابرسی مستقل .24
2-3-11- نظارت بر کار حسابرسی 24
2-3-12- کارآزمودگی ودقت حرفه ای.24
2-3-13- اصول اخلاق حرفه ای حسابرسان داخلی25
2-3-14- ارزیابی‌ و آزمون‌ کار واحد حسابرسی‌ داخلی‌25
2-3-15- اختیارات حسابرس داخلی.26
2-4- حسابرس مستقل27
2-5- حسابرسی مستقل.27
2-6- مبانی نظری پژوهش.28
2-6-1- مدیریت و مسئولیت سیستم کنترل داخلی.28
2-6-2- سیر تحول حسابرسی داخلی 29
2-7 – حسابرس داخلی کیست و چگونه تعیین می‌شود.34
2-8 – شناخت‌ و ارزیابی‌ مقدماتی‌ واحد حسابرسی‌ داخلی‌35
2-9- ارتباط حسابرسی داخلی و حسابرسی مستقل36
2-10- ضرورت و اهمیت اعمال مراقبت حرفه ای حسابرسان داخلی 36
2-11- ضرورت و اهمیت صلاحیت حرفه ای حسابرسان داخلی 37
2-12- ضرورت و اهمیت جایگاه سازمانی حسابرسان داخلی .38
2-13- پیشینه تحقیق41
2-13-1- مطالعات خارجی 41
2-13-2- مطالعات داخلی.56
2-14- خلاصه فصل .61
فصل سوم: روش تحقیق
3-1- مقدمه63
3-2- پایایی64
3-3 – آزمون کلموگروف-اسمیرنوف.64
3-4- روایی پرسشنامه 66
3-5- روش تحقیق 66
3-6- تعاریف عملیاتی متغیرها .67
3-7- جامعه مطالعاتی .68
3-8 – قلمرو تحقیق 69
3-8-1- قلمرو مکانی تحقیق 69
3-8-2- قلمرو زمانی تحقیق 70
3-8-3 – قلمرو موضوعی تحقیق .70
3-9- روش و ابزار گردآوری اطلاعات 70
3-9-1- طراحی پرسشنامه واستفاده از طیف لیکرت.71
3-10- روش تجزیه و تحلیل داده ها .71
3-11- رگرسیون چند متغیره 72
3-12- تجزیه و تحلیل همبستگی 73
3-12-1- ضریب همبستگی .73
3-12-2- ضریب تعیین 74
3-12-3 – آزمون معنی دار بودن ضریب همبستگی74
3-13- آزمون رگرسیون 75
3-13-1- آزمون بررسی نرمال بودن خطاها 75
3-13-2- آزمون استقلال خطاها 75
3-13-3- آزمون هم خطی .75
3-14- ضریب همبستگی چند گانه 76
3-15- آزمون F .76
3-16- خلاصه فصل .76

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده ها و اطلاعات
4-1- مقدمه 78
4-2- آمار توصیفی.78
4-3- ضرایب همبستگی80
4-3-1- ضرایب همبستگی بین سوالات مربوط به مراقبت حرفه ای و حق الزحمه ی حسابرس.80
4-3-2- ضرایب همبستگی بین سوالات مربوط به صلاحیت حرفه ای و حق الزحمه ی حسابرس.81
4-3-3 – ضرایب همبستگی بین سوالات مربوط به جایگاه سازمانی و حق الزحمه ی حسابرس.82
4-3-4- ضرایب همبستگی بین سوالات مربوط به دامنه کار و حق الزحمه ی حسابرس.83
4-4- آزمون فرضیه های.84
4-4-1- فرضیه ی اول84
4-4-1-1- آزمون نرمال بودن داده ها85
4-4-2- فرضیه ی دوم.86
4-4-2-1- آزمون نرمال بودن داده ها87
4-4-3- فرضیه ی سوم88
4-4-3-1- آزمون نرمال بودن داده ها89
4-4-4 – فرضیه ی چهارم89
4-4-4-1- آزمون نرمال بودن داده ها90
4-5- رگرسیون91
4-5-1- نیکویی برازش .93
4-5-2- آزمون استقلال خطاها .93
4-5-3- آزمون هم خطی94
4-6 – ضریب همبستگی چندگانه96
4-7 – آزمون F97
فصل پنجم: نتیجه گیری
5-1- مقدمه.104
5-2- تفسیر نتایج پژوهش.105
5-2-1- نتایج آزمون فرضیه ی اول.105
5-2-2- نتایج آزمون فرضیه ی دوم106
5-2-3- نتایج آزمون فرضیه ی سوم.106
5-2-4- نتایج آزمون فرضیه ی چهارم106
5-3 – پیشنهادهای حاصل از تحقیق.107
5-3-1- پیشنهادهای کاربردی.107
5-3-2- پیشنهادات برای تحقیقات آتی.109
5-3-3- محدودیتهای تحقیق.109
منابع
ضمائم
چکیده انگلیسی

چکیده
از دیر گاه کاهش هزینه حسابرسی مستقل صورتهای مالی و صرفه جویی در زمان ارائه خدمات، مورد توجه سازمانهای مورد حسابرسی و حرفه حسابرسی مستقل بوده است. اتکاء حسابرسان مستقل به عملکرد حسابرسی داخلی سازمانهای مورد حسابرسی می تواند بالقوه باعث کاهش هزینه و صرفه جویی در زمان ارائه خدمات گردد. عوامل متعددی از جمله اندازه شرکت مورد حسابرسی، پیچیدگی عملیات مالی، ریسک ذاتی، ریسک کنترل و . بر کاهش میزان حق الزحمه حسابرسی مستقل تأثیر دارند و از عوامل دیگری که بیشتر مورد غفلت قرار گرفته است ویژگیهای حسابرسان داخلی است که حق الزحمه حسابرسی مستقل صورتها
ی مالی را تحت تأثیر قرار می دهد هدف اصلی این تحقیق بررسی تأثیر ویژگیهای حسابرسان داخلی (صلاحیت حرفه ای، مراقبت حرفه ای، دامنه کار و جایگاه سازمانی) بر حق الزحمه حسابرسی مستقل صورتهای مالی است داده ها مربوط به ویژگیهای حسابرسان داخلی با بهره گرفتن از نظرسنجی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و داده های مربوط به حق الزحمه ی حسابرس مستقل نیز از گزارشهای سالانه حسابرسی شده این شرکتها بدست آمده است. نتایج آزمون فرضیات تحقیق حاکی بر آن است که در شرایط کنونی با توجه بر اینکه حسابرسان مستقل کمتر به عملکرد حسابرسان داخلی اتکاء می کنند اما بهبود ویژگیهای حسابرسان داخلی منجر به اتکاء بیشتر حسابرسان مستقل به عملکرد حسابرسان داخلی شده و با کاستن آزمونهای محتوا، ساعات بررسی، استفاده از کارمندان متخصص، برنامه ریزی حسابرسی و . منجر به کاهش حق الزحمه حسابرسی مستقل صورتهای مالی میشود. افزون بر آزمونهای فوق الذکر، نتایج این تحقیق منجر به شناسایی پاره ویژگیهای کیفی حسابرسان داخلی از دیدگاه سازمانهای مورد حسابرسی گردید که بهبود این ویژگیها منجر به کاهش حق الزحمه حسابرسی مستقل صورتهای مالی میشود.
واژه های کلیدی: حسابرسی داخلی- تکیه برحسابرسان داخلی –ویژگیهای حسابرسان داخلی – حق الزحمه ی حسابرس مستقل


فصل اول
کلیات تحقیق


1-1- مقدمه
تکیه حسابرسان مستقل به کار حسابرسان داخلی خیلی مهم است اما درعین حال وظایف تصمیم گیری پیچیده که نیاز به قضاوت حرفه ای دارد بوسیله تعدادی از عوامل تحت تأثیر قرارمی گیرد، ویژگیهای حسابرسان داخلی از عوامل مهمی هستند که باید درنظر گرفته شود . این مطالعه، معیارهای مختلف مربوط به ارزیابی وضعیت حسابرسی داخلی سازمان ، کارانجام شده ، صلاحیت ومراقبت حرفه ای را فراهم مینماید بطوریکه در استانداردهای حسابرسی حرفه ای تصریح شده است . این مطالعه نشان می دهد که ویژگیهای حسابرسان داخلی کمک به افزایش اتکاء حسابرسان مستقل به کارها و کاستن تلاشهای حسابرسان مستقل و درنتیجه کاهش هزینه می کند. داده های مربوط به ویژگیهای حسابرسان داخلی با بهره گرفتن از نظرسنجی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و داده های مربوط به حق الزحمه حسابرسی از گزارش سالانه بورس اوراق بهادار تهران بدست آمده است. یکی از مهم ترین استفاده کنندگان از نتایج کار حسابرسان داخلی، حسابرسان مستقل می باشند که در صورت کسب شناخت کافی و تصمیم به اتکاء بر نتایج حاصل از کار آنان، جنبه های مختلفی از عملیات حسابرسی مستقل تحت تأثیر قرار می گیرد اتکاء بر کار حسابرسان داخلی باعث صرفه جویی در هزینه و ارائه خدمات بیشتر به صاحب کار با همان هزینه می شود. استفاده بهینه از حسابرسی داخلی می تواند کارایی و اثر بخشی حسابرس مستقل را بهبود بخشد و ارزش حسابرسی داخلی را برای صاحب کار افزایش دهد. استفاده از حسابرسی داخلی توسط سازمانها این امکان را فراهم می نماید که حسابرسان در فرایند حسابرسی مستقل صورتهای مالی اساسی (حسابرسی مالی) بتوانند در صورت لزوم و تمایل، به عملکرد حسابرسان داخلی اتکاء نمایند. اتکاء به عملکرد حسابرسان داخلی در نهایت منجر به محدود کردن دامنه حسابرسی مالی(آزمون محتوا) می گردد محدود کردن آزمون های محتوا منجر به کاهش هزینه حسابرسی مالی و صرفه جویی در زمان ارائه خدمات حسابرسی می گردد. و یکی از عوامل مهمی که منجر به اتکاء بیشتر حسابرسان مستقل به عملکرد حسابرسان داخلی می شود، بهبود ویژگیهای حسابرسان داخلی می باشد که در این تحقیق به این امر پرداخته خواهد شد.
1-2- بیان مسئله
استفاده از حسابرسی داخلی توسط شرکتهای مورد حسابرسی این امکان را ایجاد می کند که حسابرسان در فرایند حسابرسی مستقل صورتهای مالی (حسابرسی مالی) بتوانند در صورت لزوم و تمایل، به عملکرد حسابرسان داخلی اتکاء نمایند. اتکاء به عملکرد حسابرسان داخلی در نهایت منجر به محدود کردن دامنه حسابرسی مالی (آزمون محتوا) می گردد. محدود کردن آزمون محتوا منجر به کاهش هزینه حسابرسی مالی و صرفه جویی در زمان ارائه خدمات حسابرسی می گردد.
دست یابی به دو هدف کاهش هزینه حسابرسی و صرفه جویی در زمان ارائه خدمات از دیرگاه مورد توجه حرفه حسابرسی مستقل و سازمانهای مورد حسابرسی بوده است. اتکاء به حسابرسان داخلی که بالفعل وبالقوه می تواند تحقق بخشیدن به این دو هدف را میسر سازد موضوع بیانیه استاندارد حسابرسی شماره 65 آمریکا می باشد. و علاوه بر این سازمانهایی که دارای حسابرسی داخلی هستند در جستجوی شرایطی می باشند که منجر به بهبود کیفیت عملکرد حسابرسی داخلی شود.
این تحقیق در صدد پیدا کردن پاسخی به این پرسش است که بین ویژگیهای حسابرسان داخلی و حق الزحمه ی حسابرس مستقل چه رابطه ای وجود دارد؟
این سوال مهم است، چرا که، حسابرسان مستقل همواره با فشارهای روزافزون برای هدایت حسابرسی با کارایی بیشتر بدون به مخاطره انداختن کیفیت و اثربخشی مواجه هستند. استفاده­ی مطلوب از کار حسابرسی داخلی می ­تواند کارایی و اثربخشی حسابرسی­های مستقل را بهبود بخشد و ارزش حسابرسان داخلی را برای سازمان صاحبکار تقویت کند. و از طرفی، مک چیورنا [1](1978) معتقد است که بسیاری از شرکت­ها، مراحلی را برای کنترل یا کاهش هزینه­ های حسابرسی مستقل تدوین و اجرا می­ کنند. لذا، حسابرسان مستقل
با فشارهایی برای کنترل یا کاهش هزینه­ های حسابرسی مواجه هستند. این رویدادها باعث شده است که حسابرسان به دنبال شناسایی راهی برای انجام کارآمدتر حسابرسی باشند در این راستا، ایلیوت و کورپی[2] (1978) و استین[3] و همکاران (1994)، مستقیماً ارتباط بین حق­الزحمه­ی حسابرسی مستقل و استفاده از خدمات حسابرسی داخلی را در تحقیقات خود بررسی کردند و به این نتیجه رسیدند که استفاده از خدمات حسابرسی داخلی یکی از مهم­ترین عوامل در تعیین حق­الزحمه­ی حسابرسی مستقل است. با توجه به موارد یاد شده، حائز اهمیت هست که تأثیر ویژگیهای حسابرسان داخلی بر حق الزحمه ی حسابرسان مستقل در تحقیقی مجزا صورت پذیرد، بدین منظور212 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال 1391به عنوان نمونه انتخاب شده اند. نتایج حاصل از این پژوهش نشان می دهد که بین ویژگیهای حسابرسان داخلی و حق الزحمه ی حسابرس مستقل رابطه ی معکوس معنی داری وجود دارد. از دیرگاه کاهش هزینه ی حسابرسی مستقل صورتهای مالی و صرفه جویی درزمان ارائه خدمات، مورد توجه سازمانهای مورد حسابرسی و حرفه ی حسابرسی مستقل بوده است. اتکای حسابرسان مستقل به عملکرد حسابرسی داخلی سازمانهای مورد حسابرسی می تواند بالقوه باعث کاهش هزینه و صرفه جویی در زمان ارائه خدمات گردد. هدف اصلی این تحقیق بررسی ویژگیهای حسابرسان داخلی و تأثیر آن برحق الزحمه ی حسابرس مستقل می باشد. نتایج آزمون فرضیات، حاکی بر آن است که در شرایط کنونی بهبود ویژگیهای حسابرسان داخلی موجب اتکاء بیشتر حسابرسان مستقل به عملکرد حسابرسی داخلی و در نتیجه کاهش حق الزحمه ی حسابرسی مستقل را منجر می شود. اگرچه در شرایط کنونی حسابرسان مستقل به عملکرد حسابرس داخلی کمتر اتکاء می کنند، نتایج حاصل از تحقیق منجر به بررسی پاره ای ویژگیهای کیفی حسابرسی داخلی گردید که از دیدگاه حسابرسان مستقل در رابطه با اتکاء به عملکرد حسابرس داخلی حائز اهمیت می باشد.
استفاده از حسابرسی داخلی توسط سازمانها این امکان را ایجاب می کند که حسابرسان در فرایند حسابرسی مستقل صورتهای مالی اساسی (حسابرسی مالی) بتوانند درصورت لزوم و تمایل، به عملکرد حسابرسان داخلی اتکاء نمایند. اتکاء به عملکرد حسابرسان داخلی در نهایت منجر به محدود کردن دامنه ی حسابرسی مالی (آزمون محتوا)، زمان مورد نیاز برای حسابرسی، تعداد پرسنل مورد نیاز برای واحد مورد حسابرسی و. می گردد و محدود کردن آزمون محتوا منجر به کاهش هزینه ی حسابرسی مالی و صرفه جویی در زمان ارائه خدمات حسابرسی می گردد. دستیابی به دو هدف کاهش هزینه ی حسابرسی و صرفه جویی در زمان ارائه خدمات از دیرگاه مورد توجه حرفه ی حسابرسی مستقل و سازمانهای مورد حسابرسی بوده است. وسازمانهای مورد حسابرسی در راستای دستیابی به هدف کاهش حق الزحمه ی حسابرس مستقل، در جستجوی شرایطی می باشند که منجر به بهبود کیفیت عملکرد حسابرسی داخلی شود. با درنظر گرفتن چنین شواهدی، این پروژه ی تحقیقاتی می تواند گامی مؤثر در راه شناسایی ویژگیهای مربوط به حسابرسان داخلی که منجر به کاهش حق الزحمه ی حسابرسان مستقل میشود بردارد. بنابر این اطلاعات حاصله از این تحقیق نه تنها در کاهش حق الزحمه ی حسابرس مستقل کمک می کند بلکه همچنین می تواند زمینه ی مناسبی جهت شناسایی ویژگیهای حسابرسان داخلی و میزان تأثیر آنها برحق الزحمه ی حسابرس مستقل را فراهم آورد. بررسی میزان اتکای حسابرسان مستقل به عملکرد حسابرسی داخلی
ویژگیهای لازم برای یک حسابرس به طور مستقیم تابع شرایطی است که نیاز به حسابرسی را به وجود آورده است و فرایندی که این نیاز را برآورده می سازد. این ویژگیها را می توان به دو گروه تقسیم کرد: ویژگیهای فردی و ویژگیهای ساختاری .ویژگیهای فردی خصوصیاتی است که منحصر به حسابرس است . استقلال، صلاحیت حرفه ای، صلاحیت اخلاقی، مراقبت حرفه ای و سایر خصوصیات مشابه از جمله ویژگیهای فردی حسابرس است. ویژگیهای ساختاری، برخی از ویژگیهای حسابرس بطور غیرمستقیم از طرف استفاده کنندگان برون سازمانی اطلاعات به او تفویض شده است . این ویژگیها که تحت عنوان ویژگیهای ساختاری شناخته می شود شامل اختیارو پذیرش است. (نیکخواه، 1388)
این مطالعه، معیارهای مختلف مرتبط، برای ارزیابی وضعیت حسابرسی داخلی سازمان ، کارانجام شده ، صلاحیت ومراقبت حرفه ای، همچنانکه در استانداردهای حسابرسی حرفه ای تصریح شده است فراهم می نماید. این مطالعه نشان میدهد که بهبود ویژگی حسابرسان داخلی، کمک بسزایی به افزایش میزان اتکاء حسابرسان مستقل به کارهای حسابرسان داخلی و درنتیجه موجب کاستن تلاشهای حسابرسان مستقل و کاهش هزینه ی حسابرس مستقل می کند. داده های مربوط به ویژگیهای حسابرسی داخلی با بهره گرفتن از نظرسنجی شرکتهای پذیرفته شده دربورس اوراق بهادارتهران و داده های مربوط به حق الزحمه ی حسابرسی از گزارش حسابرسی شده ی سالانه شرکتهای نمونه بدست آمده است. نتایج نشان میدهد که حق الزحمۀ حسابرس مستقل پایین، با حمایت مدیریت ارشد از حسابرسان داخلی ، عدم تحمیل محدودیتها درکارهای حسابرسان داخلی ، آماده بودن مدیران برای عملکردن بر اساس توصیه ها و یافته های حسابرسان داخلی ، کفایت دانش حسابرسان داخلی، شیوه های خوب استخدام و آموزش حسابرسان داخلی مرتبط است. همچنین حق الزحمۀ حسابرسی مستقل پایین با کفایت مستندات کاربرگها که نتایج حسابرسی داخ
لی را پشتیبانی می کنند و کفایت مدارک حسابرسان داخلی مرتبط است.
برای سالهای طولانی، حسابرسان مستقل می توانند درانجام حسابرسی خود تکیه به کارهای حسابرسان داخلی را برگزینند. استانداردهای حسابرسی تشخیص می دهند که این اتکاء می تواند بطور مستقیم به عنوان دستیاران تحت نظارت حسابرسان مستقل یا بطور غیر مستقیم با انجام کار مستقل براساسی که حسابرسان مستقل می توانند تکیه کنند می توانند باشند. چون اتکاء به کار حسابرسان داخلی مدارک واسناد جمع آوری شده بصورت مستقیم بوسیله حسابرسان خارجی را می کاهد، این میتواند کارایی مازاد حسابرسی بدون ازدست دادن اثربخشی رابدست آورد وهزینه حسابرسی را درمواقع مشابه کاهش دهد. چون تکیه به کار حسابرسان داخلی میزان اسناد ومدارکی که بطور مستقیم توسط حسابرسان مستقل گردآوری میشود رامی کاهد و در نتیجه حق الزحمۀ حسابرسی را می کاهد.
مطالعات قبلی سه ویژگی حسابرسان داخلی را بحث کرده اند: فاکتورهای صلاحیت حرفه ای ، بی طرفی ، وکیفیت کار انجام شده ، بدون تعیین اهمیت نسبی این سه فاکتور که انتظار می رود متفاوت باشند. نشان میدهد که یک ارتباط مستقیم بین اتکاء حسابرسان خارجی برحسابرسان داخلی وکیفیت ویژگی ها آنها وجود دارد. بنابراین برای دانستن خیلی مهم است که چگونه ویژگیهای حسابرسان داخلی بوسیلۀ استانداردهای حسابرسی حرفه ای تعیین میشود. یعنی بی طرفی حسابرسان داخلی، صلاحیت و اثر کار انجام شده برارزیابی حسابرسان مستقل از کیفیت عملکرد حسابرسی داخلی و بنابراین میزان اتکاء برکار حسابرسان داخلی را تحت تأثیر قرارمیدهد. یافته ها نشان میدهد که بی طرفی بیشتر، صلاحیت تکنیکی وکیفیت کارانجام شده ،پتانسیل بیشتر برای حسابرسان داخلی برای همکاری باحسابرسان مستقل وهمچنین هزینه حسابرسی پایین را منجر می شود.
با این حال یک عامل مهم در استفاده از حسابرسی داخلی، کیفیت حسابرسی داخلی است. هر دوی استاندارتهای حسابرسی حرفه ای ومطالعات پیشین، کیفیت حسابرسی داخلی را به عنوان ویژگیهای خاص هردوی سازمان وانجام دهنده بخشهای فعالیتهای حسابرسی داخلی(یعنی؛ بی طرفی کارمندان حسابرسی داخلی،صلاحیت، مراقبت حرفه ای واستقلال) تفسیر می کنند وحسابرسان مستقل باید نخست این ویژگیهارا قبل ازتکیه کردن به کار حسابرسان داخلی درنظربگیرند.
این مطالعه ارتباط بین ویژگیهای مختلف حسابرسان داخلی شرکتهای ایرانی پذیرفته شده دربورس تهران و حق الزحمه حسابرسی مستقل را مطالعه می کند. درحالیکه اغلب مطالعات پیشین دراین ارتباط درآمریکا پژوهش شده است مدارک کمی از محیط مختلف شبیه زمینه کشورهای آسیایی وجود دارد . بنابر این مهم است که مدارک از محیطهای مختلف برای غنی کردن ادبیات حسابرسی داخلی داشته باشیم ودرک مان درباره اهمیت ونقش حسابرسی داخلی را از طریق ویژگیهای آنها درحداقل کردن حق الزحمه حسابرسی بویژه جهانی سازی استانداردهای حسابرسی افزایش دهیم.
استفاده از منابع صاحب کاران (از قبیل خدمات حسابرسی داخلی)، به حسابرسان مستقل اجازه میدهد تا آنان بتوانند کارشان را در قسمت هایی از صورتهای مالی که دارای ریسک بالاتری هستند، متمرکز کنند. حسابرسان داخلی ، عنصر اصلی سیستم کنترل داخلی بنگاه محسوب میشود. آنها به بررسی رعایت خط مشی ها و رویه های بنگاه از جمله رویه های حسابداری مالی می پردازند. وسعت آزمونهای حسابرسی برون سازمانی (مستقل) برای جمع آوری شواهد کافی که بر اساس استانداردهای حسابرسی تعیین میشود با میزان اتکا بر دامنه کنترل داخلی نسبت عکس دارد. بنگاههای اقتصادی این رابطه را می شناسند و مطابق آن عمل می کنند. اغلب دلیل گسترش بخش حسابرسی داخلی بنگاه ها، کاهش مخارج برون سازمانی ویا جلوگیری از افزایش این مخارج است تصور بر این است که مدیران ارشد بنگاه اقتصادی، اختیار انتخاب مقادیری از هریک از خدمات حسابرسی را دارند و با ادغام آنها یک محیط حرفه ای ایجاد می کنند که موجب کاهش مخارج حسابرسی بنگاه می شود. ضمن اینکه بر اساس ادبیات تصور واستدلال بر این است که حسابرسی داخلی درمواردی جانشین کارایی برای حسابرسی مستقل است ومبلغی که بنگاه صرف حسابرسی برون سازمانی (حسابرس مستقل) می کند تابعی از مبلغ صرف شده برای بخش حسابرسی داخلی و برعکس است.(حساس یگانه، 1382)
استاندارد شماره 65 حسابرسی آمریکا مجوزی است برای حسابرسان مستقل جهت اتکاء به عملکرد حسابرسی داخلی مادامی که این اتکاء به طور مطلق نباشد. این بدین معنی است که در موارد مقتضی، به صلاحدید حسابرس مستقل می تواند نتایج آزمونهای حسابرسی داخلی را جایگزین آزمونهای خود نماید. علاوه بر کاهش هزینه و زمان، سایر منافع ناشی از اتکاء حسابرس مستقل به عملکرد حسابرسی داخلی را در پی داشته باشد.
حسابرسان مستقل یک ارزیابی از کنترل داخلی را به ­عنوان مبنایی برای تعیین میزان کار لازم برای صاحبکار انجام می­ دهند. ارزیابی آنها از سیستم کنترل داخلی می ­تواند بر زمان و حدود روش­های حسابرسی اثر بگذارد. کیفیت کنترل داخلی می ­تواند رابطه­ مستقیم با میزان آزمون­های محتوا داشته باشد، به­ طوری­که حسابرسان عموماً در صورت وجود کنترل داخلی باکیفیت، حجم رسیدگی­ها را تا حد قابل ملاحظه­یی کاهش می­ دهند.
در حالی­که ایلگین [4](1992) و ایلیوت (1994) در تحقیقات خود نشان دادند که صاحبکاران عموماً نگران حق­الزحمه­های حسابرسی هستند، آلدهیزر و کاشل[5
] (1996) به این نتیجه رسیدند که صاحبکاران به کسب بیشترین عایدی ممکن از سرمایه­گذاری­های انجام­شده در واحد حسابرسی داخلی علاقمند هستند، لذا سعی می­ کنند با مشارکت بیشتر هر دو گروه، هم حق­الزحمه­ی حسابرسی مستقل کاهش یابد و هم از حسابرسی داخلی با تقویت و بهبود آن، استفاده­ی بیشتری در اداره امور شرکت شود.

1-7-1 قلمرو مکانی 7
1-7-2 قلمرو زمانی 7
1-8 تعریف واژگان و اصطلاحات. 7
1-9 خلاصه فصل 9
فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق
2-1 مقدمه: 11
2-2 خصوصی سازی 11
2-2-1 تعریف خصوصی سازی 11
2-3 اهداف خصوصی سازی 13
2-4 روش های واگذاری فعالیت‌های اقتصادی به بخش خصوصی 14
2-4-1 روش اول: عرضه سهام واحد مشمول واگذاری به عموم مردم. 15
2-4-2 روش دوم: عرضه سهام واحد مشمول واگذاری به گروه‌های خاص 16
2-4-3 روش سوم: فروش دارائی‌های واحد دولتی 16
2-4-4 روش چهارم: تفکیک واحد مشمول واگذاری به واحدهای کوچکتر. 16
2-4-5 روش پنجم: جلب مشارکت بخش خصوصی در سرمایه گذاری جدید مورد نیاز واحدهای دولتی 17
2-4-6 روش ششم: فروش واحد دولتی به مدیران یا کارکنان واحد. 17
2-5 معیارهای موفقیت یک برنامه خصوصی سازی 18
2-6 تجربه خصوصی سازی در جهان. 19
2-7 خصوصی سازی در ایران. 22
2-8 تاثیر خصوصی سازی بر بازدهی 25
2-9 مشکلات خصوصی سازی 25
2-10 بخش دوم معیارهای عملکرد و کاربرد ابزارهای حسابداری مدیریت. 27
2-10-1 شاخص‌های سنجش عملکرد. 27
2-11 پیشینه تحقیق 42
2-11-1 تحقیقات خارجی 42
2-11-2 تحقیقات در ایران. 45
2-12 خلاصه فصل 50
فصل سوم: روش اجرای تحقیق
3-1 مقدمه: 52
3-2روش تحقیق 52
3-3 اهداف تحقیق 53
3-4 فرضیات تحقیق 54
3-5 دوره زمانی تحقیق 54
3-6 متغیرها. 54
3-7 نحوه محاسبه متغیرها. 55
3-8 مدل تحلیلی تحقیق. 56
3-9 جامعه و نمونه آماری 56
3-10 روش جمع آوری داده‌ها 57
3-11 روش آزمون فرضیه های تحقیق 57
3-12 پایایی پرسشنامه 58
3-13 روایی پرسشنامه 59
3-14 روش تجزیه و تحلیل داده 59
3-15 خلاصه فصل 59
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها
4-1 مقدمه . 61
4-2 نتایج آمار توصیفی 61
4-2-1 آمار توصیفی بخش عملکرد مالی. 61
4-3 آمار استنباطی 65
4-3-1 آزمون t با نمونه‌های جفت: 65
4-3-2 بررسی فرضیه اول 65
4-3-3 بررسی فرضیه دوم . 66
4-3-4 بررسی فرضیه سوم 66
4-3-5 بررسی فرضیه چهارم . 67
4-3-6 بررسی فرضیه های ابزار حسابداری مدیریت 68
4-3-7 بررسی فرضیات ششم تا هشتم . 69
4-4 خلاصه فصل. 70
فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادات
5-1 مقدمه. 72
5-4 ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیات. 72
5-4-1 نتیجه آزمون فرضیه. 72
5-4-1-1 نتیجه آزمون فرضیه اول. 72
5-4-1-2 نتیجه آزمون فرضیه دوم. 73
5-4-1-3 نتیجه آزمون فرضیه سوم. 73
5-4-1-4 نتیجه آزمون فرضیه چهارم. 73
5-4-1-5 نتیجه آزمون فرضیه پنجم. 74
5-4-1-6 نتیجه آزمون فرضیه ششم. 74
5-4-1-7 نتیجه آزمون فرضیه هفتم. 75
5-4-1-8 نتیجه آزمون فرضیه هشتم. 75
5-5 ارزیابی کلی از نتایج آزمون فرضیه‌ها 75
5-6 پیشنهاد‌ها 75
5-6-1 پیشنهادهایی مبتنی بر یافته‌های تحقیق 76
5-7 محدودیت‌های تحقیق 77
5-8 خلاصه فصل 77
منابع فارسی: 78
منابع لاتین: 81
 پیوست‌ها 83
 
 
جدول 2-1: مقایسه سه روش واگذاری به بخش خصوصی 17
جدول 2-2: آمار واگذاری شرکت‌های دولتی 24
جدول 4-1: آمار توصیفی 62
جدول 4-2: اطلاعات پرسشنامه‌های توزیع شده 63
جدول 4-3: توزیع فراوانی و درصد فراوانی حجم نمونه. 63
جدول4-4: توزیع فراوانی و درصد فراوانی حجم نمونه بر حسب تجربه کاری 64
جدول 4-5: توزیع فراوانی و درصد پاسخهای نمونه آماری بر حسب سن پاسخگویان 64
جدول 4-6: توزیع فراوانی و درصد پاسخ های نمونه آماری بر حسب تحصیلات 65
جدول 4-7: خلاصه آزمون t جفت برای بازدهی دارایی‌ها 66
جدول 4-8: خلاصه آزمون t جفت برای بازده حقوق صاحبان سهام. 66
جدول 4-9: خلاصه آزمون t جفت برای درصد رشد فروش. 67
جدول 4-10: خلاصه آزمون t جفت برای جریان نقد عملیاتی 67
جدول4-11: ابزارهای حسابداری مدیریت. 68
جد
ول 4-12: خلاصه آزمون t برای ابزارهای حسابداری مدیریت. 69
جدول 4-13: درصد پاسخ به سوال فرآیند مهندسی مجدد   69
جدول 4-14: درصد پاسخ به سوال بودجه بندی 69
جدول 4-15: درصد پاسخ به سوال تجزیه و تحلیل نقطه سر به سر. 70
جدول 4-16: درصد پاسخ به سوال تجزیه و تحلیل سودآوری محصولات. 70
 
نمودار 4-1: جریان نقد عملیاتی قبل و پس از خصوصی سازی 62
نمودار 4-2: درصد رشد فروش شرکت قبل و پس از خصوصی سازی 62
نمودار 4-3: متوسط بازده دارای‌ها قبل و پس از خصوصی سازی 63
نمودار 4-4: متوسط بازده حقوق صاحبان سهام قبل و پس از خصوصی سازی  63
 
چکیده:
یکی از راه‌های رسیدن به توسعه اقتصادی سیاست خصوصی سازی می‌باشد. خصوصی سازی روندی است که در طی آن، دولت امکان انتقال وظایف و تسهیلات و وظایف خود را از بخش عمومی به بخش خصوصی بررسی کرده و در صورت تشخیص و اقتضا نسبت به چنین انتقالی اقدام می‌کند. با توجه به اهمیت خصوصی سازی و افزایش کارایی شرکت‌ها که از اهداف مورد نظر سیاست خصوصی سازی است، هدف از این تحقیق بررسی آثار خصوصی سازی و چگونگی عملکرد شرکت ملی صنایع مس ایران پس از خصوصی سازی و همچنین کاربرد ابزارهای حسابداری مدیریت پس از خصوصی سازی آن می‌باشد. جامعه آماری مدیران ارشد و میانی شرکت ملی صنایع مس ایران (سهامی عام) می‌باشد. این پژوهش در 2 بخش: بررسی عملکرد مالی و کاربرد ابزارهای حسابداری مدیریت قبل و پس از خصوصی سازی انجام گردید. فرضیه‌های تحقیق با بهره گرفتن از آزمون t جفت مورد تحلیل قرار گرفت. نتایج تحقیق بیانگر ارتباط معنادار بین جریان نقد عملیاتی و درصد رشد فروش شرکت می‌باشد. همچنین بین به کارگیری ابزارهای حسابداری مدیریت و خصوصی سازی ارتباط معناداری مشاهده گردید. ابزارهای بودجه بندی، تجزیه و تحلیل نقطه سر به سر، تجزیه و تحلیل سوداوری محصولات و مهندسی مجدد پس از خصوصی سازی افزایش به کارگیری چشمگیری در شرکت ملی صنایع مس ایران داشته‌اند.
واژه‌های کلیدی: خصوصی سازی، ابزارهای حسابداری مدیریت، عملکرد مالی، شرکت ملی صنایع مس ایران.
 
 
فصل اول
کلیات تحقیق

 مقدمه
 

در این فصل ابتدا به کلیات تحقیق از جمله بیان مسئله و اهداف و اهمیت تحقیق و در ادامه به چارچوب نظری تحقیق و مدل تحلیلی تحقیق پرداخته می‌شود.
در واقع به طور خلاصه با توجه به اهمیت خصوصی سازی و افزایش کارایی شرکت‌ها که از اهداف مورد نظر سیاست خصوصی سازی است، در این تحقیق به دنبال بررسی آثار خصوصی سازی و چگونگی عملکرد شرکت ملی صنایع مس ایران پس از خصوصی سازی و همچنین کاربرد ابزارهای حسابداری مدیریت پس از خصوصی سازی آن هستیم.
در راستای بررسی ارزیابی عملکرد شرکت ملی مس ایران به عنوان یکی از صنایع معدنی در این تحقیق از شاخص‌های بازده دارایی‌ها، بازده حقوق صاحبان سهام و غیره استفاده شده است. همچنین جهت بررسی ابزارهای حسابداری مدیریت از تجزیه و تحلیل انحرافات، تجزیه و تحلیل سر به سر، هزینه‌یابی بر مبنای فعالیت و سایر ابزارهای حسابداری مدیریت استفاده شده است.

 بیان مسئله
 

در اقتصاد روبه رشد حال حاضر مدیران سرمایه گذار همواره به دنبال گزینه‌های مناسب سرمایه گذاری هستند تا بتوانند هم سود مورد نظر را کسب کنند و هم در بلندمدت ثروت خود را افزایش دهند. بازارهای مالی یکی از محافلی هستند که می‌توانند انگیزه سرمایه‌گذاری را برای سرمایه گذاران متجلی سازند. نحوه عمل در بازارهای مالی بدین گونه است که سرمایه گذار از طریق خرید و فروش دارایی‌های مالی (سهام و اوراق قرضه) اقدام به سرمایه گذاری می‌کند. در حال حاضر بورس اوراق بهادار کشورمان این مهم را به عهده گرفته است. بدین معنی که سرمایه گذاران به واسطه بورس اوراق بهادار می‌توانند نسبت به سرمایه گذاری در اوراق بهادار شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار اقدامات لازم را صورت دهند. (سجادی، 1388: 40)
از سوی دیگر خصوصی سازی[1] یا به اصطلاح واگذاری فعالیت‌های اقتصادی بخش عمومی به بخش خصوصی به مجموعه اقداماتی گفته می‌شود که در قالب آن در سطوح و زمینه‌های گوناگون، کنترل مالکیت یا مدیریت از دست بخش دولتی خارج و به دست بخش خصوصی سپرده می‌شود. (محمدزاده سالطه، 1384: 98)
با توجه به افزایش روند واگذاری شرکت‌های دولتی به بخش خصوصی و تعاونی در سال‌های اخیر مطابق با سیاست‌های اصل 44 قانون اساسی و فرمایشات مقام معظم رهبری در رابطه با تسریع در این سیاست، نیاز به تعیین اثرات این سیاست بر عملکرد و ساختار شرکت‌ها به عنوان پیگیری اهداف ذکر شده در این سیاست که همان افزایش کارایی فعالیت‌های شرکت‌ها می‌باشد، وجود دارد.
لذا برای تعیین اثرات این سیاست خصوصی سازی در کل می‌توانیم روند سودآوری و بازدهی و کاربرد ابزارهای حسابداری مدیریت شرکت مس را بررسی کرده تا بتوان شرکت مورد تحقیق را پس از خصوصی سازی مورد ارزیابی قرار داد.
همچنین با توجه به تحقیق‌های انجام شده در گذشته چه در ایران و چه در تحقیقات خارج از ایران مبنی بر اثرات خصوصی سازی بر معیارهای سنجش بازدهی و عملکرد مالی مانند بازده سهام (طالب نیا و محمد زاده سالطه، 1383: 71)، سود خالص، نسبتهای بازده دارایی‌ها و بازده حقوق صاحبان سهام (بهرامفر و شاهسواری، 1385: 22) و دیگر ابزارهای رایج و سنتی و با توجه به اینکه اثرات این سیاست از نظر معیار ارزش افزوده اقتصادی یا EVA بررسی نشده است که طبق تحقیقات انجام شده در گذشته برتری نسبی آن نسبت به ابزارهای به اصطلاح سنتی و رایج گذشته تائید شده است (جنانی، حاتمی، 1386: 36). در این تحقیق سعی داریم که از طریق شاخص‌های عملکرد و کاربرد ابزارهای حسابداری مدیریت بعد از خصوصی سازی را مورد پژوهش قرار دهیم.
همچنین از سوالات این تحقیق می‌توان به موارد زیر اشاره نمود:

آیا خصوصی سازی بر شاخص ROA در شرکت ملی صنایع مس ایران تاثیر دارد؟
 

آیا خصوصی سازی بر شاخص ROE در شرکت ملی صنایع مس ایران تاثیر دارد؟
 

آیا خصوصی سازی بر شاخص GR در شرکت ملی صنایع مس ایران تاثیر دارد؟
 

آیا خصوصی سازی بر شاخص OCF در شرکت ملی صنایع مس ایران تاثیر دارد؟
 

آیا خصوصی سازی بر ابزارفرآیند مهندسی مجدد در شرکت ملی صنایع مس ایران تاثیر دارد؟
 

آیا خصوصی سازی بر ابزار بودجه بندی در شرکت ملی صنایع مس ایران تاثیر دارد؟
 

آیا خصوصی سازی بر ابزارتجزیه و تحلیل در نقطه سر به سر در شرکت ملی صنایع مس ایران تاثیر دارد؟
 

آیا خصوصی سازی بر ابزارتجزیه و تحلیل سود آوری محصولات در شرکت ملی صنایع مس ایران تاثیر دارد؟
 

 اهمیت و ضرورت تحقیق
 

افزایش حجم فعالیت و تعدد شرکت‌های دولتی به موجب پیروزی انقلاب اسلامی که به علت تغییر مالکیت بسیاری از شرکت‌های خصوصی صورت گرفت و اتلاف و مصرف ناکارآمد و غیر بهینه منابع در شرکت‌های دولتی، دولت را واقف به این امر کرد که به منظور ارتقای کارایی و افزایش بهره‌وری منابع مادی و انسانی کشور و کارآمد کردن دولت در عرصه سیاست گذاری و توسعه توانمندی بخش‌های خصوصی و تعاونی، سهام شرکت‌های قابل واگذاری بخش دولتی و شرکت‌هایی که ادامه فعالیت آنها در بخش دولتی غیر ضروری است، را طبق مقررات قانون برنامه سوم توسعه اقتصادی کشور به بخش‌های خصوصی و تعاونی واگذار کند و بفروشد (قانون برنامه سوم، 18)
در این شرایط یکی از راه‌های رسیدن به توسعه اقتصادی سیاست خصوصی سازی بود. خصوصی سازی روندی است که در طی آن، در هر سطحی دولت امکان انتقال وظایف و تسهیلات و وظایف خود را از بخش عمومی به بخش خصوصی بررسی کرده و در صورت تشخیص و اقتضا نسبت به چنین انتقالی اقدام می‌کند. مفهوم خصوصی کردن مبین واجد شرایط کردن و بازنمودن درهای یک موسسه اقتصادی عمومی به نیروهای بازار با توجه به داده‌ها و بازداده‌ها می‌باشد. خصوصی سازی در ایران برای اولین بار در سال 1362 مطرح و با برنامه اول در سال 1368 دنبال شد. از آنرو که درآمدهای حاصل از فروش نفت و گاز نیاز به تخصیص و خرج کردن دارد که دائماً در اختیار دولت بوده است بنابراین برای کاستن از رشد دولت در اقتصاد، خصوصی سازی در ایران مطرح شد. (کیان پور، 1383: 4)
از طرفی دیگر دولت به عنوان اجراکننده این سیاست و همچنین وظیفه پاسخگویی که نسبت به قوای دیگر نظام و نیز جامعه دارد و نیز به منظور برنامه‌ریزی و اجرای بهتر این سیاست در آینده به دنبال نتایج این سیاست می‌باشد که تاسیس یک سازمان با عنوان سازمان خصوصی سازی برای اولین بار در کشور در سال 80 موئید اهمیت خصوصی سازی برای دولت و دیگر ارکان می‌باشد. با توجه به موارد ذکر شده در این تحقیق سعی شده تا تاثیر خصوصی سازی در شرکت ملی صنایع مس ایران بررسی گردد تا بهبود و یا افت عملکرد این شرکت و همچنین کاربرد ابزارهای حسابداری مدیریت پس از خصوصی سازی ملموس‌تر گردد.

 اهداف تحقیق
 

هدف از این تحقیق تعیین میزان موفقیت شرکت ملی صنایع مس ایران که مشمول خصوصی سازی گردیده، از طریق ارزیابی میزان بهبود عملکرد و کاربرد ابزارهای حسابداری مدیریت شرک

5-1- سئوالات تحقیق. 9
6-1-فرضیات تحقیق. 10
7-1-تاریخچه و مبانی نظری ساختار سرمایه 10
8-1- اهداف تحقیق. 11
9-1- حدود مطالعاتی. 12
1-9-1-قلمروزمانی. 12
2-9-1-قلمروموضوعی. 12
3-9-1-قلمرو مکانی. 12
10-1-تعریف واژهای کلیدی یا اصطلاحات تحقیق. 13
 
فصل دوم:مبانی نظری و پیشینه تحقیق
1-2-شیوه های تامین مالی. 20
2-2-تامین مالی کوتاه مدت ،میان مدت و بلندمدت 21
1-2-2-تأمین مالی کوتاه مدت   21
 
1-1-2-2-اعتبارات تجاری. 21
2-1-2-2-تأمین مالی از بانکهای تجاری. 22
3-1-2-2-اسناد تجاری. 23
2-2-2-تأمین مالی میان مدت 23
3-2-2-تأمین مالی بلند مدت 23
3-2-ابزارهای مالی. 24
1-3-2-تامین مالی از طریق استقراض. 24
2-3-2-تامین مالی از طریق اوراق قرضه: 25
1-2-3-2-مزایای اوراق قرضه 26
2-2-3-2-معایب انتشار اوراق قرضه 27
3-3-2-وام های بانکی بلند مدت 27
1-3-3-2-مزایای تأمین مالی با بهره گرفتن از وام بلند مدت بانکی. 27
2-3-3-2-معایب و محدودیتهای تأمین مالی با بهره گرفتن از وام بلند مدت بانکی. 28
4-3-2-سهام ممتاز. 28
1-4-3-2-مزایای انتشار سهام ممتاز. 29
2-4-3-2-معایب انتشار سهام ممتاز. 29
5-3-2-سهام عادی. 29
1-5-3-2-مزایای انتشار سهام عادی. 30
2-5-3-2-معایب انتشار سهام عادی. 30
6-3-2-اختیار خرید سهام 31
1-6-3-2-مزایای اختیار خرید سهام 31
2-6-3-2-معایب اختیار خرید سهام 32
7-3-2-سود انباشته 32
 
8-3-2-تامین مالی خارج از ترازنامه 33
1-8-3-2فواید این نوع تامین مالی برای شرکت های تجاری. 34
2-8-3-2-راهنمایی های حسابداری و انتقادات 35
3-8-3-2-طبقه بندی اجاره ها 36
4-8-3-2-حسابداری اجاره ها توسط اجاره کننده 37
4-2-هزینه های تامین مالی. 40
1-4-2-هزینه سرمایه 40
1-1-4-2-اجزای تشکیل دهنده هزینه سرمایه 40
5-2-ساختار سرمایه 46
1-5-2-ساختارسرمایه 46
2-5-2-تاریخچه و مبانی نظری ساختار سرمایه 47
3-5-2-ساختار مطلوب سرمایه 48
4-5-2-عوامل موثر بر ساختار سرمایه 49
5-5-2- نظریات مختلف پیرامون ساختار سرمایه 50
1-5-5-2-نظریه سنتی. 51
2-5-5-2-نظریه مودیلیانی و میلر 52
3-5-5-2-نظریه ترجیحی. 56
4-5-6-2-نظریه توازی ایستا (مصالحه) 57
6-2-نسبتهای سودآوری. 58
1-6-2-تجزیه و تحلیل مالی. 58
2-6-2-تجزیه و تحلیل نسبت های مالی. 59
3-6-2-انواع نسبت های مالی. 60
4-6-2-نسبتهای سود آوری  61
 
1-4-6-2-بازده فروش(حاشیه سود) 62
2-4-6-2-بازده ارزش ویژه 63
3-4-6-2-بازده دارایی  64
4-4-6-2-بازده سرمایه 65
7-2-پیشینه تحقیق. 66
1-7-2-تحقیقات خارجی. 66
2-7-2-تحقیقات داخلی. 68
 
فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق
1-3- مقدمه 71
2-3-روش پژوهش 71
3-3-جامعه مطالعاتی و نمونه آماری. 72
4-3-فرضیه های پژوهش 74
5-3-مدل تحقیق و شیوه اندازه گیری متغیرهای تحقیق. 74
     1-5-3-مدل کلی تحقیق. 74
       1-1-5-3-متغیر وابسته 75
       2-1-5-3-متغیر مستقل. 75
       3-1-5-3-متغیر کنترلی. 76
6-3-روش جمع آوری داده ها 76
8-3-روش و ابزار گردآوری داده ها 77
9-3-روش تجزیه و تحلیل داده ها 78
     1-9-3-تحلیل همبستگی پیرسون و رگرسیون ساده خطی  79
 
     2-9-3-آزمون کولموگروف-اسمیرنوف 83
     3-9-3-عدم وجود خودهمبستگی بین متغیرهای مستقل. 83
       1-3-9-3-آزمون دوربین-واتسون. 83
       2-3-9-3-آزمون t 84
       3-3-9-3-آزمون F. 84
 
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل اطلاعات
1-4-مقدمه‏ 86
2-4- شاخص های توصیفی متغیرها 86
3-4- تجزیه و تحلیل فرضیه ها ی تحقیق. 88
1-3-4- بررسی فرض نرمال بودن متغیرها 88
4-4-آزمون فرضیه ها 91
1-4-4-تجزیه و تحلیلو آزمون فرضیه اول. 91
2-4-4- تجزیه و تحلیلو آزمون فرضیه دوم 94
3-4-4- تجزیه و تحلیل آزمون فرضیه سوم 97
4-4-4-تجزیه و تحلیل آزمون فرضیه چهارم 100
 
فصل پنجم: بحث و تفسیر و نتیجه‌گیری و جمع بندی
1-5مقدمه 104
2-5- ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها طبق شرایط متغیرها 104
1-2-5-نتایج فرضیه اول. 104
2-2-5- نتایج فرضیه دوم 105
3-2-5- نتایج فرضیه سوم 105
4-2-5- نتایج فرضیه چهارم 106
3-5- نتیجه گیری کلی تحقیق. 107
4-5- پیشنهادات کاربردی تحقیق. 107
5-5-پیشنهادات تحقیق. 108
1–5-5- پیشنهادات موضوعی به محققان آتی. 108
 
منابع و ماخذ
منابع فارسی: 109
منابع انگلیسی: 110
چکیده انگلیسی: 111
 
چکیده :
یکی از مباحثی که در ادبیات مالی کمتر مورد توجه بوده است مفهوم تامین مالی خارج از ترازنامه و همچنین بررسی رابطه بین این نوع تامین مالی و ساختار سرمایه شرکتها می باشد. پژوهش حاضر از نظر هدف کاربردی و از نظر علمی پس رویدادی بوده است. جامعه آماری پژوهش حاضر کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران را شامل می شود که با روش حذفی تعداد 45 شرکت طی بازه زمانی 87 الی 91 اطلاعات آنها گردآوری و مورد آزمون قرار گرفته است.
ابزار گردآوری داده ها صورتهای مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس بوده که اطلاعات مورد نیاز آنها استخراج و در جداول مخصوص انتقال داده شده به منظور تجزیه و تحلیل اطلاعات تحقیق از روش های آماری شامل آزمون اسمیرنوف-کولموگروف بمنظور نرمال بودن داده ها و آزمونهای اقتصادسنجی و رگرسیون شامل آزمونهای دوربین-واتسون، رگرسیون، آنالیز واریانس و. استفاده گردیده است.
یافته های تحقیق نشان می دهد که تامین مالی خارج از تراز نامه با z-score (احتمال ورشکستگی) رابطه مستقیم، بانسبت پوشش هزینه بهره  رابطه معکوس، با نسبت بدهی به سرمایه بدون ارتباط بوده و با نسبت کل بدهیها به کل داراییها (اهرم مالی) رابطه مستقیم دارد.
واژگان کلیدی:  تامین مالی، تامین مالی خارج از ترازنامه، ساختار سرمایه، نسبت پوشش هزینه بهره، نسبت بدهی به سرمایه و. .
 
فصل اول
کلیات تحقیق
 
-1-1 مقدمه:
وظیفه مدیریت مالی را می توان بهینه سازی ساختار دارائیها، بدهیها و حقوق صاحبان سهام به منظور حداکثر کردن ثروت سهامداران و در نهایت افزایش ارزش واحد تجاری دانست .در این زمینه مدیریت مالی یکی از مهمترین تصمیماتی که می تواند اتخاذ کند، تصمیم گیری در مورد نحوه تامین مالی، شامل تصمیمات مربوط به ساختار مالی و ساختار سرمایه و همچنین تعیین بهترین شیوه تامین مالی و ترکیب آنها است .بر این اساس تصمیم گیری های مدیریت اغلب بر حول سه محور زیر معطوف می گردد(مرادزاده فرد1388) :

تجزیه و تحلیل و برنامه ریزی با هدف ایجاد تناسب در ساختار داراییها، بدهی ها و حقوق صاحبان سهام .
2.تصمیمات سرمایه گذاری در مورد کاربرد و تخصیص وجوه تامین شده بین داراییهای فیزیکی و مالی با هدف تحصیل بازده بیشتر .

تصمیمات تامین مالی شامل تصمیمات مربوط به ساختار مالی و سرمایه و همچنین تعیین و انتخاب بهترین شیوه تامین مالی و ترکیب آن .
در این راستا یکی از مهمترین تصمیمات مالی، نحوه تامین مالی واحد تجاری می باشد. توانایی واحد تجاری در مشخص ساختن منابع مالی اعم از خارج از ترازنامه و درون ترازنامه ای (داخلی و خارجی) برای تامین منابع به منظور سرمایه گذاری و تدوین برنامه های مالی مناسب و دسترسی به یک ساختار مالی مطلوب از عوامل اصلی رشد و پیشرفت واحدهای تجاری به حساب می آید .شرکتها اغلب هنگام نیاز به منابع مالی جدید، یا از طریق استقراض وجوه مورد نیاز خود را بدست می آورند و یا با واگذاری بخشی از حقوق مالکانه شرکت به وجوه مورد نیاز دست می یابند، البته شیوه دیگری نیز وجود دارد که تامین مالی خارج از ترازنامه نامیده می شود .
با توجه به موارد مذکور ، پایان نامه حاضر به منظور بررسی رابطه تامین مالی خارج از ترازنامه با ساختار سرمایه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران انجام گردیده است .
2-1-  بیان مسئله
با توجه به این که یکی از وظایف عمده و مهم در شرکت ها ،تصمیمات مالی است، شرکت ها درصدد آن هستندکه با اتخاذتصمیمات مناسب و مقتضی در این رابطه به مناسب ترین ترکیب تامین مالی یا ((ساختارمالی)) دست یابند. چرا که در حال حاضر دستیابی به ساختار مالی بهینه به جهت اثرات عمده آن برروی ساختار مالی شرکت و سایر جنبه ها، از اهمیت خاصی برخوردار است .
ساختار مالی یک شرکت به مجموع مبالغی که از طریق استقراض تامین شده است، اشاره دارد. مبالغی که از منابع مذکور و تامین مالی خارج از ترازنامه تامین می گردد و در جهت حفظ ظرفیت موجود و یا ظرفیت سازی جدید به کار گرفته می شود. با توجه به این که منابع تامین مالی دارای هزینه و ریسک متفاوت می باشند، لذا به کارگیری بهینه منابع سرمایه بسیار حائز اهمیت بوده تا بتوان ازطریق انتخاب بهترین ساختار مالی با حداقل هزینه، ارزش فعلی شرکت حفظ گردد.
تامین مالی خارج از ترازنامه به معنی عدم نمایش یک قلم دارایی یا بدهی و یا یک فعالیت تامین مالی  در ترازنامه یک شرکت می باشد. این قلم مورد بحث می تواند یک مورد اجاره (اجاره عملیاتی) که به رقم استفاده از دارائیهای موجر صرفاٌ پرداخت هزینه اجاره است که در دفاتر نمایش می یابد و نه تعهدات بلند مدت و پرداخت های متوالی اجاره معمولاٌ ارقام بالایی از هزینه راتشکیل می دهد. این شیوه نمایش مورد پیشنهاد استانداردهای حسابداری اکثر کشورها در قالب تقسیم بندی اجاره ها به عملیاتی و سرمایه ای می باشد. همچنین تعهداتی نظیر فیوچر و فورواردها وتهدات قراردادی بلند مدت واوراق مشتقه (به استثنای اوراق مشتقه مرتبط با سهام) از جمله مصداق های یک تامین مالی خارج از ترازنامه تلقی می باشد. برخی از شرکتها بنا به ماهیت و نوع فعالیت ممکن است حجم زیادی از بدهی را در ترازنامه خود به نمایش نگذارند. یک مثال موسسات مالی است که به مدیریت دارائیها و یا ارائه خدمات کارگزاری  یک صاحبکار مشغول هستند. این موسسات اقلام دارائی تحت مدیریت خود را در صورتهای مالی غالباٌ به عنوان دارائیهای تحت مدیریت خارج از ترازنامه مالی خود گزارش می کنند. بسیاری از اقلام خارج از ترازنامه تحت تاثیر نگاه مدیریت در خصوص پیش آمد ها ونتایج احتمالی آتی قرار می گیرد ولذا ممکن است به عنوان یک قلم خارج از ترازنامه گزارش شود. دلیل این موضوع نیز کمتر نشان دادن بدهی ها در ترازنامه وارائه تصویری بهتر در خصوص وضعیت مالی شرکت می باشد. چرا که نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام واهرم مالی را پائین تر نمایش می دهد.
همان طور که می دانیم افزایش ثروت سهامداران هدف نهایی موسسات انتفاعی است و به دست آوردن سود بیشتر از طریق تغییر ترکیب ساختار سرمایه، به خصوص استفاده از استقراض برای دوره های زمانی بلند مدت، ازجمله مواردی است که شرکت ها به عنوان یک شیوه جهت دست یافتن به اهداف خود مد نظر قرار می دهند و هرواحد تجاری می بایست در زمان تصمیم گیری برای تعیین منابع  مالی جهت بهبود ساختار سرمایه باید هزینه های منابع مختلف تامین مالی را مشخص کرده و آثاری که هر کدام از این منابع برروی ساختار سرمایه می گذارند را تعیین نمایند ولذا تحقیق حاضر به دنبال بررسی رابطه بین یکی از شیوه های تامین مالی به عنوان تامین مالی خارج از ترازنامه با ساختار سرمایه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد.
 
3-1- اهمیت تحقیق:
به منظور سرمایه گذاری و تهیه برنامه های مالی مشخص ساختن منابع قابل استفاده اعم از داخلی و یا خارجی برای تهیه سرمایه از اهمیت خاصی برخوردار است و مدیریت همواره با چنین تصمیماتی مواجه بوده و باید با توجه به هزینه و آثاری که بر ثروت سهامداران ارزش شرکت و قیمت سهام دارند این منابع راانتخاب کنند.
بر اساس بررسی های موسسات مطالعاتی و اقتصادی معتبر جهان روش تامین اعتبارات از طریق لیزینگ بعد از وام های مستقیم بانکی در مرتبه دوم قرار دارد. با توجه به توسعه فعالیت لیزینگ در سراسر کشور و از طرفی تاثیری که نحوه گزارشگری مالی آن بر تصمیمات ذینفعان دارد بررسی نقش تغییری اجاره تامین مالی خارج از ترازنامه و ارتباط آن  با ساختار سرمایه که منبع اطلاعاتی مهمی برای استفاده کنندگان به شمار می آید مفید خواهد بود.انتظار بر این است که یافته های تحقیق حاضر، مورد توجه استاندارد گذاران، محیط های آکادمیک و سازمانهای تدوین کنندگان استانداردها از قبیل FASB و IASB به نحوی قرار گیرد که حرکتهائی به سمت انتقال تمامی تعهدات مالی بلند م
دت به ترازنامه صورت پذیرد و در نتیجه باعث بهبود گزارشگری اجاره ها و همچنین صنعت لیزینگ گردد.
مزایای قرارداد اجاره بلند مدت عبارتند از:
1- اجاره بلند مدت به تولید کنندگان در افزایش قابل توجه فروش تولیدات کمک شایانی نموده ،در واقع قرارداد اجاره یک توانایی ثانوی فروش محصولات و راهی غیر مستقیم برای فروش تولیدات برای اجاره دهنده تلقی می شود.

رشته حسابداری
پایان نامه رابطه بین رفتار سرمایه گذاران و اطلاعات بنیادی بورس
Posted on فوریه 11, 2019 AuthorZAlJ0yRCbb دیدگاه‌ها برای پایان نامه رابطه بین رفتار سرمایه گذاران و اطلاعات بنیادی بورسبسته هستند
 پایان نامه رشته  مدیریت

واحد کرمانشاه
عنوان پایان نامه   :
بررسی رابطه بین رفتار سرمایه گذاران و اطلاعات بنیادی در بازار بورس اوراق بهادار
بهار 94

فهرست مطالب
عناوین                                                                                                               صفحه
چکیده
فصل اول:کلیات پژوهش
1-1- مقدمه. 2
1-2- بیان مسئله. 2
1-3- ضرورت انجام پژوهش. 3
1-4- اهداف پژوهش. 4
1-5- فرضیه های پژوهش. 5
1-6- قلمرو پژوهش. 7
1-6-1- قلمرو موضوعی پژوهش. 7
1-6-2- قلمرو مکانی 7
1-6-3- قلمرو زمانی پژوهش. 7
1-7- تعریف واژه ها و اصطلاحات فنی و تخصصی (مفهومی و عملیاتی) 8
1-7-1- نسبت جاری 8
1-7-2- نسبت آنی 8
1-7-3- نسبت کل بدهی ها به کل دارای ها 8
1-7-4- نسبت بدهی های بلند مدت به حقوق صاحبان سهام. 9
1-7-5- گردش کل دارایی ها 9
1-7-6- گردش موجودی کالا. 9
1-7-7- سود هر سهم (EPS) 10
1-7-8- حاشیه سود. 10
1-7-9- نرخ بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) 10
فصل دوم : مروری بر ادبیات و پیشینه موضوع
2-1- مقدمه. 12
2-2- مبانی نظری 12
2-3- مطالعات انجام شده در ارتباط مستقیم با موضوع پژوهش. 13
2-4- اقتصاد اطلاعات. 13
2-5- تاریخچه بازار و تحولات. 14
2-6- مزایای بازار سهام در اقتصاد فردی و کلان. 15
2-7- تاریخچه استفاده از اطلاعات بنیادی در بازار سهام. 15
2-8- تحلیل مالی رفتاری و تاریخچه آن. 16
2-9- کارائی بازار. 17
2-9-1- کارائی ضعیف بازار. 18
2-9-2 کارائی نیمه قوی 18
2-9-3 – کارایی قوی 18
2-10- کارایی اطلاعات و رفتار سرمایه گذار. 19
2-11- اخبار و شایعات. 20
2-12- گزارش های سالانه شرکت ها و تأثیر آن ها بر رفتار سرمایه گذار. 20
2-13- رویدادهای تجاری 21
2-14- برآورد و پیش بینی بازار سهام. 21
2-15- مدل رفتاری سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران. 22
2-15-1- رفتارهای شهودی 22
2-15-2- رفتار توده وار سرمایه گذاران بازار سهام. 23
2-16- تورش های رفتاری 24
2-16-1- فرا اعتمادی 25
2-16-2- آشناگرایی 25
2-16-3- سازگار گرایی 26
2-16-4- خود اسنادی 26
2-16-5- اتکا و تبدیل 27
2-16-6- دیر پذیری 27
2-16-7- ابهام گریزی 28
2-16-8- کوتاه نگری 28
2-16-9- رویدادگرایی 29
2-16-10- زیان گریزی 30
2-16-11- رفتار گله ای یا توده ای 31
2-17- روش های تحلیل در بازار سرمایه. 32
2-17-1- روش بنیادین 32
2-17-2- تحلیل تکنیکال. 33
2-17-3- تحلیل پورتفولیو. 34
2-18- تئوری های مالی رفتاری 34
2-19- تضادهای بین اقتصاد سنتی و مالی رفتاری ong>35
2-20- عوامل روانی تأثیر گذار بر رفتار سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار. 36
2-21- صورتهای مالی 37
2-21-1- ترازنامه. 37
2-21-2- صورت سود و زیان. 38
2-21-3- پیش بینی سود (درآمد) هم سهم (EPS) 38
2-21-4- تعدیل EPS. 39
2-21-5- سود نقدی هر سهم (DPS) 39
2-21-6- نسبت قیمت به سود هر سهم (P/E) 39
2-22- رانت خواران. 39
2-23- سفته بازان. 40
فصل سوم : روش شناسی تحقیق
3-1-  مقدمه. 42
3-2- روش تحقیق 42
3-3- جامعه آماری 44
3-4- روش نمونه گیری 44
3-5- روش جمع آوری اطلاعات. 45
3-6- مدل ها و آزمونهای مورد نیاز. 46
3-6-1 رگرسیون خطی 46
جدول 3-2 تجزیه تحلیل واریانس. 47
3-6-2 آزمون کلموگروف- اسمیرنوف. 48
3-6-3 ضریب همبستگی پیرسون. 49
فصل چهارم : تجزیه و تحلیل داده ها
4-1 مقدمه. 52
4-2- آمار توصیفی متغیرهای تحقیق 51
4-3- آزمون فرضیات تحقیق 53
4-4- آزمون دوربین واتسون. 67
4-5- مدل رگرسیونی 67
فصل پنجم:  نتایج      
مقدمه 5-1. 71
5-2- نتایج فرضیات. 71
5-3- پیشنهادهای کاربردی 77
5-3-1- پیشنهاد برای فرضیه اصلی اول. 77
5-3-2- پیشنهاد برای فرضیه اصلی دوم. 78
5-3-3- پیشنهاد برای فرضیه اصلی سوم. 78
5-3-4- پیشنهاد برای فرضیه اصلی چهارم. 79
5-4 – پیشنهاد برای پژوهش های آتی 79
منابع. 80
پیوست ها 82
 

فهرست جداول
 

جدول3-1 حذف سیستماتیک (چگونگی انتخاب شرکت های مورد مطالعه) 45
جدول 3-2 تجزیه تحلیل واریانس. 47
جدول 4-1 : خلاصه آمار توصیفی متغیرهای تحقیق 52
جدول4-3 : نتیجه آزمون همبستگی فرضیه اصلی اول. 55
جدول4-4 : نتیجه آزمون همبستگی فرضیه فرعی 1. 56
جدول4-5 : نتیجه آزمون همبستگی فرضیه فرعی 2. 57
جدول4-6 : نتیجه آزمون همبستگی فرضیه اصلی دوم. 58
جدول4-7 : نتیجه آزمون همبستگی فرضیه فرعی 1. 59
جدول4-8 : نتیجه آزمون همبستگی فرضیه فرعی 2. 60
جدول4-9 : نتیجه آزمون همبستگی فرضیه اصلی 3. 61
جدول4-10 : نتیجه آزمون همبستگی فرضیه فرعی 1. 62
جدول4-11 : نتیجه آزمون همبستگی فرضیه فرعی 2. 63
جدول4-12 : نتیجه آزمون همبستگی فرضیه اصلی  4. 64
جدول4-13 : نتیجه آزمون همبستگی فرضیه فرعی 1. 65
جدول4-14 : نتیجه آزمون همبستگی فرضیه فرعی 2. 66
جدول4-15 : نتیجه آزمون همبستگی فرضیه فرعی 3. 67
جدول 4-16: نتایج رگرسیون چند متغیره (گام به گام) 68

چکیده:
 

در این پژوهش رابطه بین رفتار سرمایه گذار به عنوان متغیر وابسته و متغیرهای مستقل شامل یک سری از اطلاعات بنیادی که شامل نسبت هایی از اطلاعات منتشره در صورت های مالی شرکت ها می باشد ، مورد بررسی قرار می گیرد. هدف از این پژوهش در درجه اول روشن تر شدن ابعادی از رفتار سرمایه گذاران در بازار سهام و میزان استفاده آنها از اطلاعات بنیادی در هنگام تصمیم گیری است و در درجه دوم استفاده عملی از این پژوهش و نتایج آن در عمل و افزودن اطلاعاتی مفید و نوع به گنجینه ی اطلاعاتی برای استفاده کاربران و سرمایه گذاران آتی و سازمان ها و مجامع علمی- پژوهشی برای پژوهش بیشتر باب این موضوع است . جامعه آماری پژوهش شرکت های برگزیده در سازمان بورس و اوراق بهادار تهران می باشد که تعداد شرکتها در این پژوهش 112 عدد می باشد که به روش فیلترینگ برگزیده شده اند و در فاصله بین سال های 1387 تا 1392 مورد بررسی قرار گرفته اند.
پژوهش حاضر به دنبال دستیابی به این نتیجه است که آیا از اطلاعات برگزیده شده در صورت های مالی شرکت های انتخاب شده در هنگام تصمیم گیری  سرمایه گذاران استفاده می شود یا خیر. به همین منظور با بهره گرفتن از ضریب همبستگی پیرسون 4 فرضیه اصلی مورد آزمون قرار می گیرند . در این 4 فرضیه رابطه ی بین رفتار سرمایه گذار با نسبت های نقدینگی و بدهی و کارایی و  نسبت های سود آوری مورد تحلیل قرار گرفته است .برای آزمون فرضیات این پژوهش از ضریب همبستگی پیرسون برای یافتن رابطه بین متغیر های مستقل و وابسته استفاده شده است . متغیر وابسته در این پژوهش رفتار سرمایه گذار است که با بهره گرفتن از یافتن سطح معنا داری p-value میتوان فرض صفر یا فرض مقابل را پذیرفت .در این پژوهش با توجه به اینکه غالب سطوح معنا داری کمتر از 5/0 می باشد فرض مقابل یعنی وجود رابطه بین رفتار سرمایه گذار و استفاده از اطلاعات بنیادی به اثبات رسیده است که از متغیری به متغیر دیگر میزان این رابطه متفاوت می باشد .بنابراین می توان با گسترش فرهنگ استفاده از اصلاحات بنیادی این رابطه را قوی تر نمود این مهم می تواند با بررسی راهکارهای جدا برای ایجاد تغیرات هدفمند برای استفاده سهامداران از اصلاحات بنیادی بیشتر شود بازار سمت و سوی قابل پیش بینی تر و بسامان تری به خود می گیرد و در این مدل از بازار می توان با خیالی آسوده تر به سرمایه گذاری پرداخت و سود یا زیان خود را پیش بینی نمود.
 
واژه های کلیدی: رفتار سرمایه گذار، اطلاعات بنیادی، نسبت های نقدینگی، نسبت های بدهی، نسبت های کارایی

فصل اول
 

کلیات پژوهش1-1- مقدمه
 

تجارت در دنیای امروز با پیشرفت تکنولوژی و سیستم های رایانه ای و اینترنت شکلی به روز و نو به خود گرفته است و بازارهای مالی مدرن و در پی آن تجارت آن لاین شکل امروزی داد و ستدهای موجود در بازار اوراق ارزش دار می باشد و رفتار افرادی که این معاملات را در این بازارها به انجام می رسانند امروزه مورد توجه خاص قرار گرفته است و تحقیقات تحت عنوان مالی – رفتاری در راستای شناخت همین رفتارها و آثار آن بر چگونگی روند معاملات و فراز و فرودها بازارهای مالی ست. اطلاعات خام دریافتی از سوی سرمایه گذار یا معامله گر هم مبنای رفتاری سرمایه گذار یا معامله گر می باشد. بررسی کنش ها و واکنش های رفتاری سرمایه گذاران در بازار سهام میتواند نقش تعیین کننده در شفاف شدن بازار سهام داشته باشد .میزان استفاده سرمایه گزاران از اطلاعات بنیادی که در این پژوهش بر روی اطلاعات منتشره از گزارشات دوره ای متمرکز است میزان کارائی یا عدم کارائی بازار را نشان می دهد.
هدف از این پژوهش هم برداشتن گامی است جهت آشکار تر شدن فضای پشت پرده ای که باعث ایجاد ذهنیت و تصمیم سرمایه گذار می شود .

1-2- بیان مسئله
 

بحران های مالی و پیچیدگی تحلیل و پیش بینی بازار سهام تحلیل گران این بازار پر هیاهو را بر آن داشت که رفتار معامله گران یا سهامداران فعال در این بازارها را مورد توجه خاص قرار دهند و فن تحلیل مالی – رفتاری که حاصل ادغام دیدگاه های اقتصادی و مالی با تحلیل های روانشناختی و جامعه شناختی می باشد محصول همین توجه و ایجاد اعتقاد برای رسیدن به واقعیاتی از آنچه در ذهن سرمایه گذاران بازار سهام در هنگام خرید و فروش اوراق بهادار می گذرد می باشد. اطلاعات دریافتی از سوی سهامدار و انواع آن و منابع مختلف دریافت این اطلاعات مبنای تصمیم سرمایه گذار در بازار سهام می باشد و همچنین همین مبحث مبنای این پژوهش در این کار پایان نامه ای می باشد. اطلاعات اگر به چند دسته اطلاعات بنیادی (اطلاعات مرتبط با صنعت و اقتصاد مربوطه ) و اطلاعات فنی (تحلیل های تکنیکال و نموداری تحلیل گران مربوطه) و اطلاعات شنیداری از شایعات و گفته های دیگران و نیز اطلاعات رانتی که از منابع رسمی و سری مرتبط با شرکت های مادر سرمایه گذار و سهامداران عمده درز می کند و در اختیار عده ای خاص قرار می گیرد تقسیم کنیم . اطلاعاتی که مورد نظر من در این پژوهش قرار دارد. اطلاعات بنیادی ست که این اطلاعات حاصل کار حسابرسی و گزارشات مالی شرکت ها می باشند که از کل اطلاعات حسابداری چند دسته از اطلاعات مورد توجه این پژوهش قرار گرفته است. شایان توجه است که اطلاعات بنیادی دامنه ای گسترده تر از اطلاعات حسابرسی شده شرکت ها می باشد و تمام اطلاعات اقتصادی مرتبط با صنعت مورد نظر و شرکت های فعال در آن صنعت را شامل می شود که در اینجا تنها اطلاعات حسابداری مورد بررسی قرار گرفته اند. نقشی که اطلاعات بنیادی و میزان استفاده از این اطلاعات در رفتار سرمایه گذار در بازار اوراق بهادار دارد در این پژوهش مورد بررسی قرار می گیرد و برای این کار از تبدیل اطلاعات و آمار موجود به مدل هایی قابل اتکا استفاده می شود که با این مدل ها میزان استفاده سرمایه گذاران از اطلاعات بنیادی و ارتباط آن با رفتار سرمایه گذار سنجیده می شود. اطلاعات بنیادی مورد استفاده در پژوهش نیز شامل موارد گردش کل دارایی ها، نسبت بدهی های بلند مدت به حقوق صاحبان سهام، سود هر سهم (EPS)، حاشیه سود و نرخ بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) و نسبت کل بدهی ها به کل دارایها می باشد.

1-3- ضرورت انجام پژوهش
 

پیچیدگی های بازار سهام و تشخیص روند بازار و وابستگی مستقیم این روند به رفتار و تصمیمات سرمایه گذاران در بازار سهام پژوهشگر را بر آن داشت که با انجام این پژوهش رابطه میان استفاده سهامداران از اطلاعات بنیادی و رفتار این سهامداران را در بورس مورد مطالعه قرار دهد و چون پی بردن به این رابطه کاربرد فراوانی در نحوه سرمایه گذاری و شفاف تر شدن عملکرد این بازار دارد می تواند نقشی مهم را در کمک به فرد سرمایه گذار و نیز سازمان های فعال در بازار سرمایه و سرمایه گذاری و نیز مراکز تحقیقاتی و پژوهشی ایفا کند. هر چند همانطور کع قبلاً ذکر شد اطلاعات بنیادی دامنه وسیعتری را شامل می شود که تجربه نشان می دهد میزان استفـاده عموم از دامنه ذکر نشده از اطلاعات بنیـادی در این پژوهـش بیشتـر می باشد مانند استفاده عموم سهامداران حقیقی از نسبت P/E یا تعدیلهای گاه بیگاه سود شرکت ها و .
به هر حال در این پژوهش به قسمتی از اطلاعات بنیادی پرداخته شده است که کمتر بر روی آنها کار شده و این خود می تواند راهگشا باشد.
این اطلاعات شامل اطلاعات حاصل از حسابرسی شرکت ها می باشد که موارد زیر را در بر می گیرد:
نسبت جاری ، نسبت آتی ، نسبت کل بدهی ها به کل دارایی ها ، نسبت بدهی های بلندمدت به حقوق صاحبان سهام ،گردش موجودی کالا ، گردش کل دارایی ها ، سود هر سهم (EPS) ، حاشیه سود.
رابطه استفاده از هر کدام ازین اطلاعات بنیادی با رفتار سرمایه گذار در بازار بورس اوراق بهادار در فرضیات پژوهش مورد بررسی و آزمون قرار می گیرد .

1-4- اهداف پژوهش
 

هدف اصلی از این پژوهش یا همان فرضیه اصلی کشف رابطه بین استفاده از اطلاعات بنیادی و رفتار سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار می باشد اما در زیر مجموعه این هدف اصلی اهداف و یا همان فرضیه های فرعی متعددی قرار می گیرند که به صورت جزء به جزء در پی می آیند و روابط بین این متغیرها در پژوهش مورد بررسی قرار می گیرند:
1) تعیین رابطه بین تصمیم گیری سرمایه گذاران و استفاده آنها از نسبت آنی
2) تعیین رابطه بین تصمیم گیری سرمایه گذاران و استفاده آنها از نسبت جاری
3) تعیین رابطه بین تصمیم گیری سرمایه گذاران و استفاده آنها از نسبت کل بدهی ها به کل دارایی ها
4) تعیین رابطه بین تصمیم گیری سرمایه گذاران و استفاده آنها از نسبت بدهی های بلندمدت به حقوق صاحبان سهام
5) تعیین رابطه بین تصمیم گیری سرمایه گذاران و استفاده آنها از گردش موجودی کالا
6) تعیین رابطه بین تصمیم گیری سرمایه گذاران و استفاده آنها از گردش کل دارایی ها
7) تعیین رابطه بین تصمیم گیری سرمایه گذاران و استفاده آنها از سود هر سهم (EPS)
8) تعیین رابطه بین تصمیم گیری سرمایه گذاران و استفاده آنها از حاشیه سود

1 – 5 – فرضیه های تحقیق: 5
1– 6 – روش تحقیق 5
1 – 7 – استفاده کنندگان از نتایج تحقیق: 6
1– 8 – قلمرو تحقیق 6
1-8-1. قلمرو موضوعی تحقیق: 6
1-8-2. قلمرو مکانی و زمانی تحقیق 6
1– 9 – تعریف واژه ها و اصطلاحات تخصصی 7
1-10خلاصه فصل وساختار تحقیق 7
فصل دوم مبانی نظری و مروری بر پیشینه تحقیق 9
2 – 1 – مقدمه 10
2 – 2 – کیفیت گزارشگری مالی 11
2 – 2 – 1 –ویژگی‌های مبتنی بر عملکرد: 13
2 – 2 – 2 –ویژگی‌های مبتنی بر ساختار: 13
2 – 2 – 3 –ویژگی‌های مبتنی بر بازار: 14
2–3 –عوامل موثر بر کیفیت گزارشگری مالی 19
2–4 –عوامل تعیین کننده انتخاب سطح کیفیت گزارشگری مالی 21
2 –4–1 –مالکیت نهادی 22
فهرست مطالب
عنوان صفحه

.2 –4–2 – رشد فروش 22
2 – 4 –3–سرمایه گذاری در دارایی های ثابت 23
2 – 4 – 4 اهرم مالی 23
2 – 5 – ساختار مالکیت 24
2-5-1 تمرکز مالکیت 30
2-5-2-تئوری نمایندگی و ناهمگونی سهامداران عمده 32
2-5-3-نظریه های مرتبط با ناهمگونی سهامداران عمده و کیفیت حسابداری 33
2-5-4-نظریات مرتبط با ناهمگونی سهامداران عمده و عدم تقارن اطلاعاتی 34
2– 6 –پیشینه تحقیق 36
2– 6 –1 – مشخصات کمیته حسابرسی و کیفیت گزارشگری مالی 44
2 –6–2 –افشاءو نقدینگی 44
2–6–3 –کیفیت افشاء و عدم تقارن اطلاعاتی 45
2–6–4 –کیفیت افشاء، هزینه سرمایه و رفاه سرمایه گذار 46
2–6–5 –آیاتعیین ارزش کیفیت گزارشگری مالی پیرامون تغییرات تقسیم سود تغییر می کند؟ 47
2–6–6 –اثرات اقتصادی گزارشگری مالی اینترنتی 48
2–6–7 –کیفیت افشاء و گزارشگری مالی و دسترسی شرکت های بازار پدیدار شونده به سرمایه در بازار های جهانی 49
2–6–8 –کیفیت گزارشگری مالی و هزینه مالکانه 51
2–6–9 –اطلاعات خاص شرکت و هزینه سرمایه 54
2–6–10 –حاکمیت شرکتی و کیفیت گزارشگری مالی 58
2–6–11 –کیفیت گزارشگری مالی و ارتباط آن با کیفیت حسابرسی از طریق مدل ریسک بسط یافته 60
2 –6–12 –اثرات مدیریت روی کیفیت گزارشگری مالی سازمان های غیرانتفاعی 63
2–6 – 13 –بررسی تأثیرفناوری اطلاعات روی ویژگیهای کیفیت اطلاعات حسابداری 65
فهرست مطالب
عنوان صفحه

2-7- خلاصه فصل دوم: 70
فصل سوم: روش اجرای تحقیق 72
3 – 1 – مقدمه 70
3 – 2 – طرح مساله 71
3 – 3 – تهیه و تنظیم فرضیه 72
3 – 4 – جمع آوری اطلاعات 73
3 – 4 – 1 – جامعه آماری 73
3 – 4 –2 – قلمرو موضوعی 74
3 – 4 – 3 – قلمرو مکانی و زمانی 75
3 – 4 – 4 – روش جمع آوری و منابع اطلاعات 75
3 – 4 – 5 – طبقه بندی و تشخیص و تعاریف عملیاتی متغیرها 75
3 – 4 –6 – چگونگی بررسی فرضیه ها 76
3 – 4 – 6 – 1 – بررسی مفروضات اساسی مدل رگرسیون خطی 77
3 – 4 – 6 – 2 – آزمون معنی دار بودن فرضیه ها 78
3 – 4 – 6 – 3- آزمون معنی دار بودن متغیر مستقل 78
3 – 4 – 6 – 4 – آزمون معنی دار بودن ضریب همبستگی® 78
3 – 4 – 6 – 5 – آزمون خود همبستگی بین مشاهدات 79
3 – 4 –7 – روش آزمون فرضیه ها 79
3 – 5 – خلاصه فصل سوم 84




فهرست مطالب
عنوان صفحه
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده ها 92
4–1– مقدمه 86
4 –2– آمار توصیفی 86
4 – 3 –ضریب همبستگی بین متغیرهای تحقیق 93
4 – 4 –نتایج بررسی مفروضات اساسی مدل رگرسیون خطی 98
4–5– نتایج آزمون فرضیه‌های تحقیق 98
4– 5 –1–نتیجه آزمون فرضیه اول تحقیق در رگرسیون مدل (4) 99
4 – 5 –2–نتیجه آزمون فرضیه دوم تحقیق در رگرسیون مدل (5) 104
4 – 5 –3–خلاصه نتایج آزمون فرضیه های تحقیق 108
4–6– خلاصه فصل چهارم 109
فصل پنجم: نتیجه گیری وپیشنهادات 111
5–1– مقدمه 11
2
5–2–خلاصه موضوع و روش تحقیق 113
5–3– خلاصه یافته‌های تحقیق 114
5–4–نتیجه گیری وتحلیل تطبیقی یافته ها 115
5–5–محدودیت‌های تحقیق 115
5–6– پیشنهادها 116
5–6–1 پیشنهاد محقق 116
5–6–2– پیشنهاد برای تحقیقات آتی 116
5–7– خلاصه فصل پنجم 117
پیوست ها: 118
منابع فارسی 149
منابع انگلیسی 151

فهرست مطالب
عنوان صفحه
جدول (2–1) سوالات تحقیقات درباره چارچوب افشاء 43
جدول (2 – 2)اصول کیفیت گزارشگری مالی 63
جدول (2–3): خلاصه تحقیقات خارجی مرتبط با کیفیت گزارشگری مالی 67
جدول (2 – 4): خلاصه تحقیقات داخلی مرتبط با کیفیت گزارشگری مالی 70
جدول (3-1 ) :فهرست تعداد شرکت های نمونه تحقیق 74
جدول(4-1):آمار توصیفی متغیرهای استفاده شده در مدل شماره 1 تحقیق 87
جدول(4-2):آمار توصیفی متغیرهای استفاده شده در مدل شماره 2 تحقیق 88
جدول(4-3):آمار توصیفی متغیرهای استفاده شده در مدل شماره 3 تحقیق 90
جدول(4-4): آمار توصیفی متغیرهای استفاده شده در مدل شماره 4 و 5 تحقیق 91
جدول (4-5): ماتریس ضریب همبستگی متغیرهای مدل (1) 94
جدول (4-6): ماتریس ضریب همبستگی متغیرهای مدل (2) 94
جدول (4-7): ماتریس ضریب همبستگی متغیرهای مدل (3) 95
جدول (4-8): ماتریس ضریب همبستگی متغیرهای مدل (4) . (5) 96
جدول(4-9): نتایج برآورد مدل (4) تحقیق 100
جدول(4-10): نتایج برآورد مدل (5) تحقیق 105
جدول شماره4-11: خلاصه نتایج آزمون فرضیه ها 108
جدول(5-1) : خلاصه نتایج و یافته‌های تحقیق 114

چکیده
بررسی رابطه عملکرد حسابرسی داخلی و کیفیت هیئت مدیره و کیفیت گزارشگری مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به عنوان موضوع تحقیق حاضر تعیین شد. به این منظور با تبعیت از مدلهای رگرسیونی جوهل و همکاران (2013)، رابطه بین عملکرد حسابرسی داخلی و کیفیت هیئت مدیره و کیفیت گزارشگری مالی مورد بررسی قرار گرفت.
داده‌های مورد نیاز مدل ها از میان شرکت­هایی جمع­آوری شد که طی قلمرو زمانی تحقیق از سال 1387 تا 1391 – به مدت 5 سال – سهام خود را در بورس اوراق بهادار تهران عرضه داشتند و معاملات مربوط به سهام آن­ها بیش از سه ماه وقفه نداشته است. بدین ترتیب 140 شرکت به عنوان نمونه آماری انتخاب شدند .
نتایج این تجزیه و تحلیل بیانگر اینست که بین عملکرد حسابرس داخلی و کیفیت گزارشگری مالی رابطه مثبت معناداری وجود دارد و همچنین کیفیت هیئت مدیره بر اثر کیفیت عملکرد حسابرس داخلی بر کیفیت گزارشگری مالی تاثیر می گذارد.

کلیدواژه:عملکردحسابرس داخلی،کیفیت هیئت مدیره،کیفت گزارشگری مالی

فصل اول
کلیات تحقیق


1–1– مقدمه
در این تحقیق بررسی رابطه بین عملکرد حسابرسی داخلی و کیفیت هیئت مدیره و کیفیت گزارشگری مالی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بررسی می شود. بیانیه شماره (1SFAC # ) هدفهای گزارشگری مالی واحدهای انتفاعی را مورد توجه قرار می دهد. مقصد کلی گزارشگری مالی فراهم کردن اطلاعاتی است که به تصمیم گیری های مفید تجاری و اقتصادی بیانجامد. اگرچه در بیانیه شماره 1 ذکری از نوع صورتهای مالی یا شکل آن به عمل نیامده اما گفته شده است که گزارشگری مالی باید اطلاعاتی درباره منافع اقتصادی، تعهدات، حقوق صاحبان سرمایه و عملکرد واحد انتفاعی از طریق اندازه ­گیری سود و اجزای متشکله آن و همچنین گردش وجوه نقد تامین و ارائه کند. (شباهنگ،1384؛101).
بدون حسابداران و بدون داشتن یک مجموعه کلی استانداردهای حسابداری و حسابرسی که کیفیت و یکپارچگی اطلاعات مالی را تضمین نمایند، .بازار سرمایه کمتر کارآ خواهد بود، هزینه سرمایه بیشتر خواهد شد و سطح زندگی­مان کاهش خواهد یافت. (steven,1996,2[1])
1 – 2– بیان مساله
این تحقیق به دنبال بررسی رابطه بین عملکرد حسابرسی داخلی و کیفیت هیئت مدیره و کیفیت گزارشگری مالی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد.تصمیم ­گیری پیرامون انتخاب سطح کیفیت گزارشگری مالی شرکتها مسئله­ای درونی است. شرکتها پیرامون سطح کیفیت اطلاعات مالی­شان انتخاب می­ کنند و در نحوه افشاء اطلاعات مالی­شان، منافع مورد انتظار را در مقابل هزینه های ایجاد شده با افشای اطلاعات با کیفیت بالا می­سنجند. فراهم کردن اطلاعات مالی با کیفیت بالا احتمالا عدم تقارن اطلاعاتی را بین شرکتها و سرمایه گذارانشان و هزینه نمایندگی را کاهش می­دهد. با وجود این منافع، انتظار می­رود که شرکتها حتی المقدور در غیاب هرگونه هزینه افشای اطلاعات، بالاترین سطح از کیفیت اطلاعات مالی را انتخاب کنند.
>هرچه کیفیت گزارشگری مالی افزایش یابد هزینه تهیه گزارشهای مالی افزایش می یابد. بنابراین ملاحظات هزینه – فایده اقتضا می کند شرکتها زمانی هزینه افزایش سطح کیفیت گزارشگری مالی را تحمل کنند که منافع حاصل از آن را باور داشته باشند.از عوامل موثربرسطح کیفی گزارشات مالی حضور سهامداران نهادی دولتی است و این تحقیق به دنبال شناسایی این ارتباط است. همچنین انتظار می رود کیفیت بالای گزارشگری مالی پیامدهایی برای بازار سرمایه داشته باشد. یعنی عدم تقارن اطلاعاتی بین شرکت و سرمایه گذارانش و هزینه سرمایه شرکت را کاهش دهد. به طور خلاصه این تحقیق به دنبال فراهم کردن پاسخی برای سوالات زیر است: