فهرست مطالب


عنوان صفحه
چکیده.1
فصل اول:کلیات تحقیق
1-1 مقدمه 3
1-2 بیان مسئله. 4
1-3 اهمیت و ضرورت تحقیق 5
1-4 اهداف تحقیق 6
1-5 سوالات تحقیق 6
1-6 فرضیات تحقیق 6
1-7 روش کلی تحقیق 7
1-8 قلمرو تحقیق 7
1-8-1 قلمرو زمانی 7
1-8-2 قلمرو مکانی 7
1-8-3 قلمرو موضوعی 7
1-9 تعریف مفهومی واژه ها 7
1-10ساختار تحقیق 10
فصل دوم:ادبیات و پیشینه تحقیق
2-1 مقدمه 12
2-2 تعریف ورشکستگی 12
2-2-1 بررسی قانون ورشکستگی در برخی کشورها 13
2-2-2 بررسی قانون ورشکستگی ایران. 14
2-2-3 دلایل ورشکستگی 15
2-2-4 مراحل ورشکستگی 16
2-2-4-1دوره نهفتگی 16
2-2-4-2دوره کسری وجوه نقد. 16
2-2-4-3دوره نبودتوان پرداخت دیون کامل 17
2-2-5 ورشکستگی از نظر حقوقی 17
2-2-6 بررسی استانداردهای موضوعه توسط مراجع حرفه‌ای مختلف در مورد تداوم فعالیت: 17
2-2-7 استانداردهای حسابرسی مربوط به تداوم فعالیت. 18
2-2-8 پیش بینی ورشکستگی شرکت‌های کوچک و کاربرد شاخص‌های غیرمالی 20
2-2-9 مدل‌های پیش‌بینی ورشکستگی 22
2-2-9-1مدل ویلیام بیور. 23
2-2-9-2مدل آلتمن 23
2-2-9-3مدل اسپرینگیت. 26
2-2-9-4مدل زمیجوسکی 26
2-2-9-5مدل گرایس 27
2-2-9-6مدل پیش‌بینی ورشکستگی وارزیابی تداوم فعالیت زاوگین 28
2-2-9-6-1ارزیابی مدل زاوگین برای رتبه‌بندی مالی شرکت‌ها 33
2-3 شرکت­های زودبازده 35
2–3–1 وضعیت کنونی ایران. 35
2–3–2 تعریف بنگاه­های کوچک ومتوسط 36
2–3–3 تدوین استانداردهای گزارشگری مالی واحدهای تجاری کوچک ومتوسط 36
2–3–4 ضرورت گزارشگری مالی متفاوت برای شرکت­های کوچک و متوسط 37
2–3–5 تأمین مالی شرکت­های کوچک و متوسط 38
2-4 انواع تسهیلات اعطایی بانک­ها 39
2-5 مروری بر تحقیقات انجام شده در داخل و خارج کشور. 40
2-5-1 تحقیقات خارجی پیشین 40
2-5-2 تحقیقات داخلی پیشین 43
فصل سوم:روش اجرای تحقیق
3-1 مقدمه 51
3-2 روش کلی تحقیق 51
3-3 جامعه آماری 52
3-4 نمونه آماری 52
3-4-1 حجم نمونه و کفایت آن. 52
3-4-2 روش نمونه گیری و دلیل انتخاب. 52
3-5 روش گردآوری داده­ ها 52
3-6 ابزار گردآوری داده­ ها 53
3-7 روش‌ها و ابزار تجزیه و تحلیل داده‏ها 53
3-7-1 روش­های آماری 53
3-7-2 مدل پژوهش و تعریف متغیرهای پژوهش 53
3-7-2-1مدل ریاضی تحقیق 54
3-7-2-2تعریف متغیرها 54
3-7-2-3نحوه اندازه ­گیری متغیرها 54
3-7-2-4دسته­بندی متغیرها 55
3-7-2-5رابطه بین متغیرها 55
3-7-2-6اندازه­گیری رابطه. 55
3-7-3 نرم­افزارها 55
فصل چهارم:بیان یافته­ها
4-1 مقدمه‏ 57
4-2 توصیف جامعه و نمونه آماری 57
4-3 توصیف یافته­ها 58
4-4 تحلیل یافته­ها 60
4–4–2 تحلیل روابط بین متغیرها 64
4–4–2–1رابطه بین میزان تسهیلات و امتیاز اسپرینگیت. 65
4–4–2–2رابطه بین میزان تسهیلات اعطایی و امتیاز زاوگین 66
فصل پنجم:تلخیص،نتیجه­گیری و پیشنهادها
5-1 مقدمه .69
5-2 ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه طبق شرایط متغیرها 69
5-3 نتیجه­گیری کلی 70
5-4 پیشنهادها 70
5-5 پیشنهادات کاربردی بر مبنای نتایج تحقیق 71<
/a>
5-6 پیشنهادات کاربردی بر مبنای تحقیقات آتی 71
5-7 محدودیت­های پژوهش 72
پیوست­ها:
منابع و ماخذ.73
پیوست الف:نام شرکت­های جامعه آماری 76
پیوست ب:خروجی­های نرم­افزار SPSS و Eviews. 77

فهرست جدول ها


عنوان صفحه
جدول (2-1): دلایل ورشکستگی 16
جدول (2-2): مدل­های پیش ­بینی ورشکستگی 22
جدول (2-3): نتایج حاصل از آزمون آلتمن 24
جدول (2-4): پژوهش­های پیشین در ارتباط با موضوع تحقیق
جدول(4-1):توصیف شرکت­های نمونه آماری 58
جدول (4-2): اندازه شاخص­های آمارتوصیفی مربوط به متغیرهای تحقیق 59
جدول(4-3): بررسی فرض نرمال بودن متغیرها 61
جدول (4-4): نتایج آزمون ناهمسانی وایت. 63
جدول ( 4-5): بررسی فرض همبسته نبودن خطاها 64
جدول (4- 6): برآورد رگرسیونی برای رابطه بین میزان تسهیلات اعطایی و امتیاز اسپرینگیت. 65
جدول (4- 7): برآورد رگرسیونی برای رابطه بین میزان تسهیلات اعطایی و امتیاز زاوگین 66
جدول (4-8):خلاصه یافته­ های حاصل از بررسی ارتباط بین متغیرهای پژوهش 67
جدول(5-1): نتیجه­گیری کلی فرضیات. 70


فهرست نمودارها


عنوان صفحه

نمودار(4-1):بررسی نرمال بودن خطاهای مدل(1) 62
نمودار(4-2):بررسی نرمال بودن خطاهای مدل(2) 62

چکیده
این پژوهش روابط موجود میان میزان تسهیلات اعطایی بانک­ها و سطح ورشکستگی بنگاه­های زودبازده استان تهران را مورد بررسی قرار می­دهد. تحقیق مورد نظر از جهت هدف ،کاربردی و از جهت استنتاج، توصیفی استقرایی و از جهت طرح تحقیق پس­رویدادی می­باشد. در این پژوهش از مدل پیش ­بینی ورشکستگی اسپرینگیت و زاوگین که طیفی از احتمال ورشکستگی را ارائه می­ دهند استفاده شده است.
جامعه مطالعاتی پژوهش حاضر بنگاه­های صنعتی زودبازده استان تهران در طی یک دوره پنج ساله (سال­های91-87) می­باشد که با بهره گرفتن از روش حذف سیستماتیک شرکت­هایی که اطلاعات مورد نیاز پژوهش ما را فراهم نکردند حذف و تعداد 60 شرکت به ­عنوان جامعه آماری انتخاب شدند. سپس با بهره گرفتن از جدول مورگان تعداد 51 شرکت به روش نمونه گیری تصادفی ساده انتخاب گردید.
برای محاسبه متغیر­های پژوهش از نرم­افزار Excel استفاده شده است. این داده­ ها جهت آزمون فرضیه ­ها توسط نرم­افزار Spss و Eviews به کمک آماره­های توصیفی و استنباطی نظیر تحلیل همبستگی مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتند. پس از طراحی و آزمون فرضیات پژوهش که به تفکیک هر فرضیه فرعی صورت گرفت، این نتیجه حاصل شد که بین میزان تسهیلات اعطایی بانک­ها و ورشکستگی بنگاه­های زودبازده رابطه منفی و معناداری وجود دارد.

واژه­های کلیدی: تسهیلات اعطایی، ریسک ورشکستگی، مدل اسپرینگیت، مدل زاوگین، بنگاه
زودبازده

فصل اول:
کلیات تحقیق
1-1 مقدمه
همواره دستیابی به رشد و توسعه اقتصادی، افزایش تولید ناخالص ملی و داخلی، کنترل تورم و افزایش سطح­های مالی و اشتغال از مهمترین اهداف اقتصادی دولت­ها بوده است سیاست­های مالی و پولی دولت و بانک مرکزی می ­تواند اهرم موثری در راه رسیدن به این مهم باشد. باتوجه به اصل44 قانون اساسی و تأکید بر خصوصی سازی دولت­ها بایستی همواره بسترهای مناسبی را جهت ایجاد انگیزه­ی سرمایه­گذاری در بخش خصوصی و سرمایه ­گذاران داخلی و خارجی فراهم نماید تا آنان در محیط اقتصادی با ثبات و نسبتاً امنی اقدام به فعالیت نموده در کنار تحقق اهداف اقتصادی و سودآوری خود، در رسیدن به رشد و شکوفایی اقتصاد جامعه نیز گامی موثر بردارند.
در دهه­های اخیر به دلایل متعدد از جمله عدم امنیت اقتصادی و سیاسی، تورم، تحریم، نرخ­های متغیر ارزی و. شرکت­های سرمایه­گذار علی­الخصوص شرکت­های کوچک و متوسط زودبازده که با سرمایه کمتری نسبت به بنگاه­های بزرگ اقتصادی به فعالیت می­پردازند در نتیجه آسیب پذیرترند، در چنین محیط ناامنی در معرض خطرات متعددی چون کاهش تولید و به تبع آن تعدیل نیروی کار و در موارد حادتر تعطیل کامل فعالیت و اخراج کارکنان خود مواجه­اند. نیاز هر شرکت به منابع مالی نیازی اساسی است تا قادر به پرداخت تعهدات خود در سررسید بوده، همچنین اقدام به توسعه­ی کسب و کار و رسید
ن به هدف اصلی خود که همان سودآوری است نماید.
چنان­چه شرکتی قادر به پرداخت تعهدات خود در سررسید مقرر نباشد می ­تواند در آستانه­ی ورشکستگی قرار گیرد. استقراض منابع مالی، هزینه تأمین مالی را در بردارد در چنین شرایطی بانک­ها بعنوان اصلی­ترین بنگاه­های تأمین مالی می­توانند با در اختیار قرار دادن تسهیلات خود در قالب وام­های کوتاه، میان و بلندمدت با نرخ­های مناسب بهره، کمک شایانی در حل مشکلات این شرکت­ها و به تبع آن در رشد و شکوفایی اقتصاد ملی نمایند. درسال­های گذشته پژوهشگرانی نظیر بیور[1]،1966، آلتمن[2]،1968، اسپرینگیت[3]،1978، اوهلسون[4]،1980، زیمسکی[5]،1984، زاوگین[6]،1985و.، با استفاده ازنسبت­های مالی گوناگون به پیش ­بینی وضعیت مالی آتی شرکت­ها پرداختند وهرکدام ازآن­ها نیزبه نتایجی دست یافتند.
الگوهای متفاوت از روش­های تحلیلی گوناگونی برای پیش ­بینی وضعیت مالی شرکت­ها استفاده می­ کنند که هرکدام نقاط قوت و ضعف خاص خود را دارند. گزینش الگوی مناسب برای مدیران بنگاه­ها و سایراستفاده­کنندگان اطلاعات مالی متناسب با نیازهای آن­ها و شرایط محیطی اقتصادی، اجتماعی امری پیچیده است. از این­رو دراین تحقیق سعی می­شود با درنظرگرفتن دومدل پیش ­بینی ورشکستگی(مدل­های اسپرینگیت، زاوگین) و محاسبه نسبت­های مالی مورد استفاده درمدل­ها، نتایج حاصل از اجرای این مدل­ها را با شرایط واقعی شرکت­های زودبازده مورد بررسی مقایسه کرده تا